월요일 유럽 거래 시간대 미국 주가지수 선물은 워싱턴과 테헤란 간 긴장 완화 조짐이 전해지며 위험선호가 개선된 가운데 상승했다. 다우존스 선물은 0.33% 오른 약 5만2,400선, S&P 500 선물은 0.65% 상승한 약 7,450선으로 올라섰고, 나스닥100 선물은 0.90% 강세로 약 2만9,630선에서 상대적 초강세를 보였다.
이번 움직임은 이란 발사체가 화물선을 타격한 뒤 목요일부터 시작된 보복 공습 이후, 이번 주 도하 평화회담을 앞두고 적대행위가 일시 중단될 수 있다는 신호가 나온 데 따른 것이다. 대표단은 화요일 카타르에서 만날 예정이지만, 양측은 6월 17일 잠정 휴전 합의 위반을 서로에게 제기하고 있다. 시장의 시선은 연방준비제도(Fed)에도 쏠려 있다. CME 페드워치에 따르면 12월 최소 25bp 금리 인상 확률은 79.5%로 반영되고 있으며, 목요일 발표되는 고용보고서(비농업부문 고용)는 6월 신규 고용 11만4,000명, 실업률 4.3%를 가리킬 것으로 예상된다. 지난주 다우는 0.6% 상승한 반면 S&P 500은 1.95% 하락, 나스닥 종합지수는 4.6% 급락했다. 엔비디아와 알파벳은 8% 이상 밀렸고 애플·아마존·메타는 4% 이상 하락했으며, 스페이스X는 6월 12일 상장 이후 17% 급락했다.
단기 안도 랠리와 옵션 전략
지정학적 긴장이 완화되면서, 지난주 강하게 매도된 기술주 중심으로 단기 ‘안도 랠리’가 나타날 여지가 있다고 본다. 반등 구간을 활용하기 위해 나스닥100에 대한 단기 콜옵션 매수를 검토하고 있다. 선물시장의 현재 상승 흐름은 이러한 긍정적 심리가 미국 정규장에도 이어질 수 있음을 시사한다.
시장 ‘공포지수’로 불리는 CBOE 변동성지수(VIX)는 지난주 충돌 국면에서 20을 상회했던 최근 고점에서 후퇴했을 가능성이 크다. VIX가 17선에 근접해 거래될 경우 옵션 프리미엄이 낮아져, 헤지 또는 신규 포지션 구축을 고려하는 트레이더에게 상대적으로 유리한 진입 환경이 조성된다. 이는 적어도 당분간 워싱턴-테헤란 이슈에 대한 시장의 불안이 완화됐음을 반영한다.
예정된 리스크와 시장 전반의 시각
다만 단기적으로는 이번 주 목요일 비농업부문 고용보고서가 핵심 변수다. 신규 고용이 전망치(11만4,000명)를 크게 웃돌 경우 연준의 금리 인상 의지를 굳히며 랠리 상단을 제한할 공산이 크다. 역사적으로 긴축 국면에서 강한 고용지표는 채권금리 상승과 주식시장 약세를 동반해왔으며, 보고서 발표 전후로 이를 관리할 필요가 있다.
지난주 스타일 로테이션은 매우 가팔랐고, 나스닥100은 다우존스 대비 5%포인트 이상 언더퍼폼했다. 이번 주 기술주 반등은 해당 흐름이 이어질지 점검할 기회가 될 수 있다. 고용지표 발표를 앞두고 반등 탄력이 약해지는 조짐이 나타나면, 기술주 ETF에 대한 풋옵션 매수도 검토할 수 있다.
시계를 더 길게 보면, 12월 금리 인상 확률이 80%에 근접해 가격에 반영돼 있다는 점은 주식시장에 구조적 역풍으로 작용한다. 연준 정책에 민감한 미 국채 2년물 금리는 현재 4.9% 부근에서 견조하게 유지되고 있으며, 이는 매파적 기대를 반영한다. 이러한 환경에서는 3분기 S&P 500에서 외가격(OTM) 콜 스프레드 매도 전략을 통해 위험을 제한하면서 프리미엄 수취(인컴 창출)를 노리는 방안도 고려하게 된다.
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