아마존 주가는 이란의 드론이 중동의 주요 데이터 센터 3곳을 손상시킨 뒤, 화요일 장 초반에 2% 하락 출발했다. UAE(아랍에미리트) 내 2곳은 밤사이 직접 타격을 받았고, 바레인 내 3번째 시설은 인근 기반시설(전기·통신·도로 같은 필수 설비) 공격의 영향으로 일부 피해를 입었다. AMZN(아마존 주식 티커)은 토요일 미국과 이스라엘이 이란과 전쟁을 시작한 뒤, 월요일에 약 0.8% 하락 마감했다. 화요일 개장 시점에 나스닥, S&P 500(미국 대표 주가지수), 다우존스(미국 대표 주가지수)는 모두 2% 이상 하락했고, 코스피는 7% 이상 급락했으며, 유로 스톡스 50(유럽 대형주 지수)은 3.75% 하락했다. 금도 5% 하락했다.

시장 충격과 지역 혼란

이란은 호르무즈 해협을 봉쇄해 전 세계 원유 생산량의 약 20%를 실어 나르는 유조선(원유를 운반하는 선박)의 운항을 막고 있다. 화요일에는 유가가 추가로 7% 상승했고, 유럽 천연가스 선물(미래 일정 시점의 가격을 미리 정해 거래하는 계약)도 30% 급등했다. 이는 유럽의 카타르발 LNG(액화천연가스: 천연가스를 액체로 만들어 운반하는 연료) 공급과 관련된 가스 가격 급등 이후의 움직임이다. 아마존은 AWS Lambda(서버를 직접 관리하지 않고 필요할 때만 코드를 실행하는 서비스), Amazon Kinesis(실시간으로 들어오는 데이터 흐름을 처리하는 서비스), Amazon CloudWatch(시스템 상태를 모니터링하고 경보를 받는 서비스), Amazon RDS(관리형 데이터베이스 서비스) 등이 여전히 성능 저하 상태라고 밝혔다. 또한 복구가 오래 걸릴 수 있다고 했다. AWS는 해당 지역 고객에게 지연시간(데이터가 오가는 데 걸리는 시간)과 데이터 상주(데이터를 어느 나라/지역에 저장해야 하는 규정)를 고려해, 작업(업무용 컴퓨팅·데이터 처리)을 미국·유럽·아시아태평양으로 옮기라고 안내했다. 전쟁은 4일째이며, 바레인과 UAE에는 미군 기지가 있다. 월요일 늦게 이란은 사우디아라비아 주재 미국 대사관을 대부분 파괴했으며, 미국은 여러 걸프 국가에서 대사관 직원을 대피시키고 있다. AWS는 또한 조지워싱턴대학교로부터 버지니아주 애슈번의 120에이커(약 48.6헥타르) 규모 위성 캠퍼스를 4억2700만 달러에 매입해 데이터 센터를 개발할 계획이라고 말했다. AMZN은 200일 SMA(200일 단순이동평균: 최근 200거래일의 평균 주가를 이은 선) 아래에서 거래 중이며, 지지선(가격이 내려오다 멈추기 쉬운 구간)은 197.85달러와 176.92달러에 있다.

매매 아이디어와 위험 관리

현재 전반적으로 위험 자산(가격 변동이 커 손실 위험이 큰 자산)에서 자금이 빠져나가고 있으며, 향후 몇 주 동안 추가 하락이 이어질 수 있다. 대통령이 전쟁 기간을 4~5주로 본다는 점을 감안하면, 초기 충격이 빨리 사라지기 어렵다. 따라서 SPY(S&P 500을 추종하는 ETF: 지수에 따라 움직이는 상장펀드), QQQ(나스닥100을 추종하는 ETF) 같은 주요 지수 상품에 풋옵션(가격이 떨어질 때 이익이 날 수 있는 권리)을 매수해 추가 매도 압력(팔려는 힘)에 대비할 필요가 있다. 아마존 데이터 센터가 직접 타격을 받은 것은 회사에서 가장 수익성이 높은 부문에 큰 타격이다. 현실적으로 AWS는 아마존 영업이익(본업에서 벌어들이는 이익)의 대부분을 꾸준히 만들어 왔기 때문에, 중동 지역 서비스의 “장기” 장애는 순이익(결국 회사에 남는 이익)에 의미 있는 악영향을 줄 수 있다. 우리는 이 약세를 활용해 AMZN 풋옵션을 매수하되, 197달러 지지선 아래의 행사가(옵션에서 미리 정한 매매 가격)를 목표로 한다. 호르무즈 해협 봉쇄는 거대한 에너지 공급 충격이며, 아직 가격에 충분히 반영되지 않았다. 2022년 우크라이나 침공 이후 브렌트유(국제 유가 기준 중 하나)는 몇 주 만에 배럴당 약 90달러에서 120달러 이상으로 급등했는데, 이번은 당시보다 글로벌 공급 차질이 더 클 수 있다. 따라서 USO(유가를 추종하는 ETF) 같은 원유 ETF와 XLE(에너지 업종 주식을 모은 ETF) 같은 에너지 섹터 펀드의 콜옵션(가격이 오를 때 이익이 날 수 있는 권리)을 적극적으로 매수할 필요가 있다. 유럽 천연가스의 30% 급등은 유럽 경제에 직접적인 위협이다. 유럽은 호르무즈 해협을 지나는 카타르발 LNG 운송에 크게 의존한다. 이는 2022년 유럽이 겪었던 에너지 위기와 비슷하며, 그때는 경기 침체 우려와 함께 유럽 시장 성과가 나빠졌다. 유럽 ETF에 대한 풋 매수는 커지는 경제 부담을 거래로 대응하는 합리적인 방법이다. 금이 5%나 하락한 것은 안정 회복이 아니라, 공포에 따른 “현금 확보” 신호다. 2020년 시장 급락 초기에도 투자자들은 현금을 만들기 위해 안전자산(위기 때 비교적 덜 흔들리는 자산)까지 포함해 모든 것을 팔았고, 같은 패턴이 나타났다. 이런 강제 매도(빚·증거금 등 때문에 어쩔 수 없이 파는 상황)가 끝나면, 자금은 전통적 안전자산으로 다시 몰릴 가능성이 크다. 따라서 GLD(금을 추종하는 ETF) 같은 상품의 콜옵션으로 금에 매수 포지션(오를 때 이익을 보는 방향)을 쌓는 기회가 될 수 있다.

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