시장 변동성 급등 가능성
일요일 별도 성명에서, 이란 외무장관 아바스 아라그치는 호르무즈 해협(중동의 매우 좁은 해상 통로, 원유 수송의 핵심 길)이 “폐쇄되지 않았다”고 말했다. 그는 선박들이 망설이는 이유가 보험사들이 “당신들이 선택해 시작한 전쟁을 두려워하기 때문이지, 이란 때문이 아니다”라고 주장했다. 아라그치는 또 “어떤 보험사도—어떤 이란인도—더 많은 협박에 흔들리지 않을 것”이라며 “존중을 보여라”라고 말했다. 그는 “항행의 자유(배가 바다를 안전하게 오갈 권리)는 무역의 자유(물건을 사고파는 흐름)가 없으면 존재할 수 없다. 둘 다 존중하라—그렇지 않으면 둘 다 기대하지 말라”고 덧붙였다. 금융 기관과 핵심 무역로를 직접 거론한 위협은 불확실성을 키운다. 그 결과 시장의 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)이 빠르게 커질 수 있으며, VIX(미국 주식시장의 ‘공포 지수’로 불리는 변동성 지표)가 현재 14 수준보다 크게 올라갈 가능성이 있다. 2025년 말에도 비슷한 지정학적 긴장이 있었고, 이 지표가 이틀 만에 40% 뛰었다. 이런 움직임이 다시 나올 수 있다. 또한 에너지 가격 상승과 국채 금리 상승이 주식시장 전반에 동시에 부담을 줄 수 있다. 이는 기업 이익(마진)과 주가 수준(평가)을 함께 압박해 S&P 500 같은 지수에 악재가 된다. 불확실성이 줄어들 때까지 지수 풋옵션(지수가 떨어질 때 이익이 나거나 손실을 줄이는 보험 성격의 거래)을 쓰는 방어적 대응이 필요해 보인다.핵심 무역로 위험과 유가 충격
호르무즈 해협 관련 발언은 유가를 직접 흔든다. 하루 약 2,100만 배럴, 전 세계 하루 소비의 거의 20%가 그 좁은 길(병목 지점, ‘목이 좁아 막히기 쉬운 구간’)을 지난다. 여기가 조금만 막혀도 공급 충격(물량이 갑자기 부족해 가격이 뛰는 상황)이 즉시 생길 수 있다. 브렌트유(국제 유가의 대표 기준) 급등에 대비할 필요가 있으며, 원유 선물 콜옵션(가격이 오를 때 이익을 노리는 선택권)을 사는 전략이 공격적 베팅으로 고려될 수 있다. 미국 국채 보유자를 명시적으로 겨냥한 발언은 ‘정부 빚을 들고 있는 것’ 자체에 추가 위험(위험 프리미엄, 위험 때문에 더 높은 보상을 요구하는 정도)을 얹는다. 외국 정부가 대규모로 국채를 던질 가능성은 크지 않지만, 주요 금융기관을 향한 사이버 공격(해킹 등 온라인 공격)이나 물리적 공격(현실 공간에서의 타격) 우려만으로도 국채 선물(국채 가격을 거래하는 계약)이 흔들리며 금리가 오를 수 있다. 이런 급격한 움직임에 대비해 국채 선물 풋옵션(가격 하락 시 방어/이익 가능)을 활용하는 방법이 있다. 시장 전체뿐 아니라 업종별 영향도 갈린다. 본사와 자산을 겨냥한 위협이 나오면 보안의 중요성이 커지고, 사이버보안 관련 주식이 주목받을 수 있다. 또한 군사 긴장이 높아지는 상황에서는 방산업체(군수품을 만드는 회사)에도 투자 관심이 몰릴 수 있다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
