AUD/USD는 월요일 약 0.2% 하락해 0.7180선 부근으로 내려섰다. 장 초반에는 0.7115선 근처로 ‘하락 갭(전일 종가보다 낮은 가격에서 시작하는 흐름)’을 보였지만 이후 낙폭 대부분을 만회했다. 다만 금요일 고점인 0.7220선은 넘지 못했고, 캔들이 작게 형성돼 상승 힘이 약해졌음을 시사했다.
시장의 초점은 수요일 밤 만료 예정인 미국-이란 휴전(교전 중단 합의)에 여전히 맞춰져 있다. 트럼프 대통령은 휴전 연장 가능성을 “매우 낮다”고 언급했다. 미국은 오만만에서 이란 화물선을 나포했고, 이란 혁명수비대는 보복을 경고하는 한편, 미국의 해상 봉쇄가 해제되지 않으면 호르무즈 해협을 폐쇄하겠다는 기존 입장을 재확인했다.
휴전 리스크, 시장에 충분히 반영되지 않아
이란 외무부는 월요일 이슬라마바드에서 열리는 2차 협상에 참석할 확정 계획이 없다고 밝혔다. 다만 이번 주 협상이 추진 중이라는 관측은 이어지고 있다. 그럼에도 시장 가격은 전반적으로 ‘상황이 잦아드는’ 방향에 더 무게를 두고 있다.
서부텍사스산원유(WTI) 선물은 밤사이 6% 이상 올라 배럴당 89달러로 뛰었다. 유럽장 들어 미국 주가지수 선물은 안정세를 보였고, 호주달러처럼 위험자산 성격의 통화는 하락 시 매수세가 유입됐다.
이번 주 핵심 지표는 많지 않다. 월요일 IMF 회의(국제통화기금 회의)와 뉴질랜드 1분기 지표가 공개됐고, 화요일에는 미국 소매판매(소비 흐름을 보여주는 경기 지표), 목요일에는 ‘속보 PMI(구매관리자지수·기업 설문을 바탕으로 경기 확장/위축을 가늠하는 지표)’가 예정돼 있다. 기술적으로 AUD/USD는 0.7178선에 있으며, 지지선은 0.7138선 부근이다. 중장기 기준선으로는 50기간 EMA(지수이동평균·최근 가격에 더 큰 비중을 둔 평균) 0.7009, 200기간 EMA 0.6779가 거론된다. 스토캐스틱 RSI(상대강도지수의 위치를 0~100 범위로 나타내 과열 여부를 보는 지표)는 98.19로 제시됐다.
시장은 이번 주 최대 변수인 ‘수요일 휴전 만료’ 위험을 사실상 외면하는 모습이다. WTI가 배럴당 89달러로 급등했는데도 호주달러 같은 위험자산이 지지받는 흐름은, 투자자들의 경계심이 지나치게 낮다는 신호일 수 있다.
이벤트 위험 확대 국면의 옵션 전략
호르무즈 해협은 전 세계 하루 원유 물동량의 20% 이상이 통과하는 ‘병목 구간(특정 지점에 공급이 집중돼 차단 시 충격이 커지는 구간)’이다. 이란은 이 해협 폐쇄를 위협해 왔다. 협상이 결렬되면 유가는 100달러를 크게 웃돌 수 있는데, AUD/USD 0.7180선은 이런 위험을 충분히 반영하지 못하고 있다. 2025년 원유시장의 높은 변동성(가격이 짧은 기간에 크게 흔들리는 현상)을 떠올리면, 상황은 빠르게 격화될 수 있다.
이런 괴리를 고려하면, 향후 수주 동안 AUD/USD 풋옵션(가격 하락 시 이익이 나는 권리)을 매수하는 전략이 현실적인 대안이 될 수 있다. 휴전이 깨지며 지정학적 위험이 다시 가격에 반영될 경우 급락에서 수익을 노릴 수 있고, 비용은 옵션 프리미엄(옵션을 사기 위해 먼저 지불하는 가격)으로 제한된다는 점이 장점이다. 결과가 ‘성공/실패’로 갈릴 수 있는 불확실한 이벤트에서는 손실 한도를 확정할 수 있다는 점이 특히 중요하다.
내재변동성(옵션 가격에 반영된 ‘시장 예상 변동성’)도 낮은 편으로 보인다. VIX(미국 주식 시장의 불안심리를 나타내는 변동성 지수)와 유사한 지표가 14선의 낮은 수준에 머물러 공포가 크지 않다는 뜻이다. 이런 환경에서는 호주달러에 대해 스트래들(콜옵션과 풋옵션을 동시에 사 큰 변동이 나오면 방향과 관계없이 수익을 노리는 구조)처럼 ‘변동성 매수’ 전략을 활용할 여지가 있다. 수요일 마감 시한 이후 변동 폭이 커질 가능성이 있기 때문이다.
외교적 해법이 나오더라도 기술적으로는 경계가 필요하다. 일간 스토캐스틱 RSI가 98.19로 ‘극단적 과열(단기 급등으로 되돌림 가능성이 커진 상태)’을 가리키며, 최근 상승 흐름이 힘을 잃고 있음을 시사한다. 의미 있는 조정(가격이 과열을 식히며 되돌리는 움직임) 없이 추가 상승 여력이 크다고 보기 어렵다는 점에서, 매수 포지션을 계속 들고 가기에는 부담이 크다.
