금 가격이 금요일에 떨어져 1온스당 $48.17로 거래되었으며, 이는 전날 대비 1.48% 감소한 것입니다. 올해 초부터 금 가격은 66.72% 상승했습니다.
금/은 비율은 약간 상승하여 84.50에 도달했습니다. 이 비율은 1온스의 금 가치를 맞추기 위해 필요한 은의 온스 수를 나타냅니다.
은은 가치를 저장하는 수단으로 평가받고, 고물가 기간 동안의 헷지 역할을 할 수 있습니다. 은은 물리적으로 거래되거나 상장지수펀드(생각보다 더 많은 자산에 투자할 수 있도록 돕는 금융 상품) 등 다양한 금융 상품을 통해 거래됩니다.
은 가격에는 여러 요인이 영향을 미치며, 여기에는 지정학적 긴장과 금리가 포함됩니다. 미국 달러의 강세 또한 은 가격에 영향을 미칩니다, 왜냐하면 은 가격이 달러로 책정되기 때문입니다. 투자 수요, 채굴 공급, 재활용 비율과 같은 추가적인 요소들도 은 가격에 영향을 줍니다.
산업 수요는 은 가격에 중요한 영향을 미칩니다. 이는 은이 전자기기와 태양광 에너지에 사용되기 때문입니다. 미국, 중국, 인도의 경제 동향은 가격 변동을 초래할 수 있습니다.
은 가격은 종종 금과 동조하여 움직이는데, 이는 두 금속이 모두 안전 자산으로 취급되기 때문입니다. 금/은 비율은 두 금속 간의 상대 가치를 평가하는 데 도움을 주며, 시장에서의 잠재적 저평가나 과대평가를 시사합니다.
2025년까지 은 가격이 66.72%나 상승했기 때문에 이번 주의 1.48% 하락은 진입 기점이거나 경고 신호로 볼 수 있습니다. 이번 상승은 주로 올해 초 연방준비제도의 금리 인하에 의해 촉발되었으며, 이는 미국 달러를 약세로 만들었습니다. 거래자들은 이 하락이 단순한 수익 실현인지 아니면 더 큰 조정의 시작인지를 주의 깊게 지켜봐야 합니다.
은에 대한 산업 수요는 여전히 매우 강력하여 가격을 지탱하는 역할을 합니다. 글로벌 태양광 패널 설치는 몇 년 전의 예상치를 초과할 것으로 보이며, 2025년에는 500기가와트 이상을 목표로 하여 은 공급의 상당 부분을 소모할 것입니다. 이는 전자기기 및 전기차 부문에서의 꾸준한 수요와 함께 장기적인 상승 전망을 지원합니다.
금/은 비율 84.50에 집중하고 있습니다. 돌아보면 이는 21세기 평균 약 68을 훌쩍 넘어서며, 은이 금에 비해 저평가될 수 있음을 시사합니다. 이 비율이 떨어지기 시작하면, 앞으로 몇 주간 은이 금에 비해 더 나은 성과를 낼 것으로 예상합니다.
파생상품 거래자들에게는 이 환경이 높은 내재 변동성을 암시합니다. 이번 하락에서 콜 옵션을 구매하는 것은 강력한 기본 요소에 의해 상승세가 재개될 것이라는 베팅을 위한 자본 효율적인 방식이 될 수 있습니다. 반대로, 올해 초부터 급격한 가격 상승은 푸트 옵션 구매를 통해 더 큰 하락에 대비할 수 있는 신중한 헷지가 될 수 있습니다.
단기적인 하락 가능성과 강력한 장기 수요 간의 긴장은 기회를 창출합니다. 우리는 거래자들이 방향에 관계없이 커다란 가격 움직임을 대비할 수 있는 전략인 스트래들 전략을 사용하고 있는 것으로 보입니다. 중국의 산업 생산 데이터는 다음 몇 주 동안 주목할 주요 촉매제가 될 것입니다.
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