일본은행 통화 정책
일본은행의 발언은 연말까지 금리 인상에 대한 시장 예측을 강화시켜 다른 주요 중앙은행들과의 정책 격차를 확대했습니다. 일본은 자민당 리더인 사나에 다카이치의 변화로 인해 정치적 불안정성에 직면할 수 있습니다. 이는 재정 방향에 영향을 미칠 수 있지만, 엔화 안정에는 도움이 될 수 있습니다. 코메르츠방크와 OCBC는 일본의 정치적 발전이 재정 및 통화 경로에 미칠 잠재적 영향을 강조합니다. 한편, 프랑스의 세바스티앙 르코르 총리는 신뢰 투표를 통과하여 프랑스의 정치적 안정성 우려를 일시적으로 덜어주었습니다. 유로존 데이터에 따르면, 조화 소비자 물가 지수는 9월에 전년 대비 2.2% 상승했으며, 핵심 인플레이션은 2.4%였습니다. 이는 유럽중앙은행 정책 결정자들의 금리 인하 단계가 끝나가고 있다는 견해를 지지합니다. 일본과 유로존 간의 통화 정책 격차는 유로보다 엔화에 유리합니다. 일본은행의 긴축적 통화 정책과 금리를 동결한 유럽중앙은행 간의 정책 격차가 확대되고 있어 EUR/JPY의 추가 약세가 예상됩니다. 이 통화 쌍은 이미 주요 단기 지지를 깨뜨렸으며, 강세의 фон다멘탈이 확고해지고 있습니다. 거래자들은 향후 몇 주 동안 이 추세가 지속될 것을 고려해야 합니다. 직관적인 접근 방식 중 하나는 11월 말이나 12월 만료되는 EUR/JPY 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 이를 통해 계속되는 하락에서 이익을 얻으면서 최대 위험을 지불한 프리미엄으로 정의할 수 있습니다. 174.82의 최근 최저치 아래의 행사가격, 예를 들어 174.00 또는 173.50 수준을 목표로 할 수 있습니다.거래 전략 및 기술 신호
일본의 3분기 GDP 성장률이 예상외로 0.5%로 증가한 최근 데이터가 이 견해를 강화하며, 일본은행이 통화 정책을 긴축할 수 있는 신호를 주었습니다. 한편, 유럽중앙은행의 예치금 시설 금리는 5개월 연속 2.50%로 유지되고 있으며, 향후 안내는 적어도 2026년 2분기까지 변경이 없을 것이라고 암시하고 있습니다. 금리 선물은 일본은행이 올해 말까지 단기 금리를 0.25%로 인상할 확률이 거의 80%에 달한다고 암시합니다. 기술적 측면에서 174.80 이하로 지속적인 하락이 이루어진다면 이는 강한 하락 신호가 될 것입니다. 이는 172.00 지역으로의 급격한 하락의 가능성을 열 수 있으며, 이 지지는 2025년 8월 이후로 테스트되지 않은 지점입니다. 우리는 이 통화 쌍의 작은 반등을 bearish 포지션을 설정하거나 추가하는 기회로 활용해야 합니다. 우리는 일본은행이 부정적인 금리 정책을 드디어 포기했을 때와 유사한 역학을 2024년 초에 보았습니다. 그 초기 변화로 인해 엔화가 대부분의 주요 통화에 대해 빠르게 강세를 보였습니다. 일본은행 관리들의 현재 발언은 그 정책 정상화의 두 번째 단계가 이제 시작되고 있음을 암시합니다. 주요 주목해야 할 촉매제는 10월 21일 일본 의회 투표입니다. 그 결과는 재정 정책 및 중앙은행과의 조정에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 이후의 모든 관심은 다음 일본은행 회의에서의 결정적인 금리 결정에 집중될 것입니다. 시장은 금리 인상을 강하게 기대하고 있으며, 일본은행이 이를 실행하면 엔화의 강세는 가속화될 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
