EUR/USD는 장 초반 하락에서 반등해 1.1730 아래로 내려갔다가 1.1760 부근으로 되돌아왔다. 다만 상승 폭은 1.1770 아래에서 제한됐는데, 이는 지난주 후반 저점과 맞물린 구간이다.
미국 당국이 이란 선박을 나포했고 휴전에 대한 의구심이 커지면서 시장 분위기는 계속 신중했다. 이란 외무부는 다음 주 화요일 시작될 예정인 2차 평화 회담에 테헤란이 불참할 수도 있다고 밝혔다.
유럽 인플레이션과 ECB(유럽중앙은행) 기대
유럽에서는 독일 생산자물가지수(PPI·기업이 물건을 출고할 때 받는 가격 변동을 보여주는 지표)가 3월에 전월 대비 2.5% 상승해 2022년 8월 이후 가장 큰 폭을 기록했다. 이는 지난주 여러 EU 국가에서 도매가격이 강했고 소비자물가(CPI·가계가 실제로 사는 물건과 서비스 가격)가 더 올랐던 흐름에 이어진 것으로, 향후 몇 달 ECB 기준금리가 더 오를 수 있다는 전망을 키웠다.
EUR/USD는 1.1750을 소폭 웃돌며 거래됐다. 과거 지지선이던 1.1770 부근은 이제 저항선으로 작용하고 있다. 4시간 차트 기준으로 RSI(상대강도지수·가격 상승/하락의 힘을 0~100으로 나타내 과열 여부를 보는 지표)는 50 부근으로 내려왔고, MACD 히스토그램(MACD·이동평균을 이용해 추세 전환을 보는 지표의 ‘강도’를 막대그래프로 표시)은 마이너스 영역에 머물렀다.
지지선은 1.1720~1.1740 구간에서 유지됐고, 추가로 1.1680(4월 13일 저점)과 1.1660(3월 말 추세선)이 거론된다. 저항선은 1.1770, 이어 1.1825(4월 16일 고점)와 1.1850이다.
옵션과 포지셔닝(매매 비중) 전략
향후 몇 주 동안 핵심 지지선인 1.0750 아래를 행사가(옵션을 살 수 있는 가격)로 하는 EUR/USD 풋옵션(가격 하락 시 이익이 나는 옵션) 매수는 고려해볼 전략이다. 도이체방크 통화 변동성 지수(옵션 가격에 반영된 ‘향후 가격 흔들림’ 기대 수준을 보여주는 지표)가 이달 12% 상승해, 옵션 시장이 더 큰 변동을 가격에 반영하고 있음을 시사한다. 유로화 약세가 이어질 경우 수익 기회가 될 수 있다. 시장에서는 해당 지지선의 ‘명확한 이탈’(종가 기준으로 뚜렷하게 내려서는 흐름)을 주시하고 있다.
또한 위험회피(리스크를 줄이려는 심리) 국면에서는 원자재 연동 통화에 대한 매도 포지션도 매력적일 수 있다. 특히 호주달러는 철광석 가격이 최근 한 달 9% 하락해 취약하다. USD/AUD 선물(미래 시점의 환율로 미리 사고파는 계약) 매수 또는 해당 통화쌍의 콜옵션(가격 상승 시 이익이 나는 옵션) 매수는 이런 흐름에서 유리할 수 있다.
다만 지정학 뉴스는 시장 심리를 빠르게 뒤집을 수 있어 경계가 필요하다. 옵션 스프레드(서로 다른 행사가의 옵션을 함께 매매해 손익 범위를 제한하는 방식)를 활용하면 변동성이 큰 환경에서 손실 범위를 미리 정할 수 있다.
