고용 데이터의 영향
그럼에도 불구하고, 미국 달러는 약한 ADP 고용 데이터로 압박을 받고 있으며, 이는 정책 완화를 시사합니다. 민간 고용주들은 10월 25일로 끝나는 4주 동안 주당 평균 11,250개의 일자리를 줄였습니다. 시장은 이제 12월 25 베이시스 포인트 금리 인하 가능성을 68%로 보고 있습니다. 유로(유로존 20개국의 통화)는 전 세계에서 두 번째로 거래되는 통화로, 외환 거래의 31%를 차지합니다. 프랑크푸르트에 본부를 둔 ECB는 유로존 통화 정책을 관리하며, 금리 결정을 통해 가격 안정성을 추구합니다. 유로존의 인플레이션과 경제 데이터는 유로 가치에 중요한 역할을 하며, 강한 경제와 긍정적인 무역 수지로 통화가 강화됩니다. 우리는 오늘, 2025년 11월 12일, 2010년대 후반의 역사적 분석에서 제시된 것과 매우 다른 상황을 보고 있습니다. 당시 EUR/USD는 1.1600 근처에서 거래되었고, 연방준비제도가 금리를 인하할 것으로 예상되었습니다. 그러나 현재는 1.0750 근처에서 어려움을 겪고 있습니다. 주요 원인은 연방준비제도의 신중한 태도와 보다 유화적인 유럽중앙은행 간의 정책 차이가 더 이상 연방준비제도의 금리 인하 가능성이 아닙니다. ECB는 유로존 전역에서 인플레이션이 완화됨에 따라 금리 인하 가능성을 알리고 있습니다. 예를 들어, 2025년 10월 독일 HICP 데이터는 2.4%로, 2023년에 보였던 높은 수치에서 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 이는 ECB가 3.5%의 주요 금리를 유지하고 있는 가운데, 느린 경제를 자극하기 위해 미국의 중앙은행보다 더 빨리 행동해야 할 수 있다는 시장의 기대를 강화합니다.미국 통화 정책
반면, 미국 연방준비제도는 인플레이션이 여전히 강하게 나타남에 따라 주 키 금리를 4.75%로 유지하고 있습니다. 최근 발표된 미국 CPI 보고서는 핵심 인플레이션이 여전히 3.2%에 머물고 있으며, 이는 연준의 목표를 훨씬 초과하고 있어 금리 인하에 대한 논의를 복잡하게 만듭니다. 이러한 달러에 유리한 상당한 금리 차는 미국 자산을 수익률 측면에서 더 매력적으로 만들고 있습니다. 이 금리 차는 트레이더에게 중요하며, 가까운 시일 내에 미국 달러를 선호하는 전략을 제안합니다. 이는 2022-2023년 동안 연준의 공격적인 금리 인상 주기가 달러를 상승시키는 동안 역사적으로 나타났습니다. 파생상품 트레이더에게 이 환경은 EUR/USD 풋 옵션 구매를 매력적으로 만들 수 있으며, 향후 몇 주 내 1.0600 수준으로의 움직임을 목표로 할 수 있습니다. 추가 경제 데이터는 이 전망을 지지하며, 면밀히 주시해야 합니다. 최근 유로존 제조업 구매관리자지수(PMI)는 48.5로 하락하여 수축을 나타내고 있으며, 최신 미국 비농업 고용 보고서는 150,000개의 일자리를 추가했으나 둔화되고 있음을 보여줍니다. 이러한 기본 경제 차이는 현재 통화 시장의 방향을 강화합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
