유로는 유로존 인플레이션이 완화됨에 따라 취약성을 보이고 있으며, 예상을 충족하고 있습니다. 유로존 조화소비자물가지수(HICP)에 따르면, 헤드라인 인플레이션은 9월의 2.2%에서 연간 2.1%로 감소하였고, 핵심 인플레이션은 2.4%로 안정세를 유지하고 있습니다.
EUR/USD는 1.1560에서 거래되며, 미세한 손실을 보여주고 있습니다. 미국 달러는 매파적인 연준의 입장과 완화된 유로존 인플레이션 데이터에 의해 지지받고 있습니다. 연준의 최근 결정과 미-중 무역 합의는 시장 심리에 영향을 미쳐 미국 달러를 견인하고 있습니다.
유럽 중앙은행(ECB)은 기준금리를 2%로 유지했으며, 라가르드 총재는 경제 성장에 대한 긍정적인 입장을 전달하고 즉각적인 금리 인하는 없을 것이라고 밝혔습니다. 미국 국채 수익률은 연준 의장 제롬 파월의 매파적인 발언 후 달러를 더욱 지지하며 상승했습니다.
기술적 분석에 따르면, EUR/USD는 1.1540에서 지지선 위에서 머물고 있으며, 저항선은 1.1580 근처에 위치하고 있습니다. 통화의 움직임은 GDP와 무역 수지 같은 다양한 경제 데이터에 영향을 받아 ECB의 금리 결정에 영향을 미칩니다. 강한 경제는 일반적으로 더 많은 투자와 잠재적인 금리 인상으로 유로에 유리하게 작용합니다. 무역 수지는 수출과 수입의 차이를 측정하여 중요한 지표 역할을 합니다.
연준과 유럽 중앙은행 간의 정책 차이는 앞으로 몇 주 동안의 상황을 설정하고 있습니다. 연준은 더 공격적이고 매파적인 입장을 신호 보내어 미국 달러를 강화하고 있습니다. 반면, ECB는 금리를 유지하려는 모습으로, 유로는 투자자에게 덜 매력적으로 보입니다.
이런 상황은 익숙하게 느껴지며, 2023년 말에 미국과 유로존 간의 금리 차가 크게 벌어졌던 것과 유사한 양상입니다. 유로스타트는 2023년 10월 유로 지역의 HICP 인플레이션이 2.9%에서 2023년 11월에는 2.4%로 떨어졌음을 확인했습니다. 이는 유로 약세의 이전 기간을 의미합니다. 현재 유로존 인플레이션이 2025년 10월에 2.1%로 감소하면서, 이러한 역사적 패턴은 EUR/USD 쌍에 대한 지속적인 약세 전망을 뒷받침합니다.
파생상품 거래자에게 있어 이는 EUR/USD의 하락에서 이익을 얻을 수 있는 전략을 암시합니다. 1.1500 또는 1.1450 수준 근처의 행사가로 풋 옵션을 구매하는 것은 현재 지지선 아래로 이탈하는 것을 대비하는 직접적인 방법이 될 수 있습니다. 이 접근 방식은 정의된 위험을 제공하면서 쌍이 급격히 하락할 경우 상당한 이익을 가능하게 합니다.
고려해야 할 또 다른 전략은 약세 바이얼 스프레드를 사용하여 수익을 생성하면서 약세 성향을 유지하는 것입니다. 이는 1.1580과 같은 낮은 행사가로 콜 옵션을 판매하고, 더 높은 행사가로 또 다른 콜 옵션을 구매하여 위험을 제한하는 방식입니다. 이 포지션은 쌍이 수평으로 거래되거나 이상적으로는 다음 몇 주 동안 하락하는 데서 이익을 봅니다.
우리는 1.1540 지지선을 중요한 기준선으로 지켜보고 있습니다. 이 지점을 확실히 하회하면 추가 매도가 촉발되어 하락 추세가 가속화될 가능성이 높습니다. 연준이나 ECB 관계자의 발언이 향후 변화가 있을지를 주의 깊게 살펴볼 것이나, 현재로서는 EUR/USD의 저항 경로가 하향세로 보입니다.
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