연방공개시장위원회의 영향
FOMC의 도트 플롯은 2025년에 두 번의 추가 금리 인하가 예상된다고 보였습니다. 이는 시장의 예상과 대조적입니다. 또한, 2026년에는 세 차례의 금리 인하가 아닌 한 차례만 예상됩니다. 연준 의장 파월은 금리 인하를 취약한 노동 시장 데이터를 고려한 위험 관리 조치라고 언급했습니다. 이후 강력한 실업 청구 데이터는 달러화에 더욱 힘을 실어주었습니다. 향후 데이터 발표가 금리 기대와 달러화의 성과에 영향을 미칠 것입니다. 유로에 관해서는, 유럽중앙은행(ECB)은 데이터 기반 접근 방식을 따라 금리를 유지했습니다. 라가르드 총재는 탈인플레이션(가격 상승 둔화) 단계가 끝났다고 밝혔으며, 2026년까지는 거의 완화 조치가 기대되지 않습니다. 기술적으로 EUR/USD는 2025년 고점 위에서 유지되지 못하고 USD의 강세를 반영했습니다. 구매자들은 잠재적인 이익을 위해 추세선 지지를 활용하는 반면, 판매자들은 1.16 수준으로의 하락을 예상하고 있습니다. 다가오는 경제 이벤트에는 유로존과 미국의 플래시 PMI, 연준 의장 파월의 연설, 미국 실업 청구 및 미국 PCE 보고서가 포함되어 있으며, 이는 시장 동향에 영향을 미칠 수 있습니다. 연준의 최근 지침은 우리가 처음에 예상했던 것보다 더욱 강경합니다. 도트 플롯은 2025년에 단 두 번의 금리 인하를 지지하는 것으로 나타났으며, 이는 시장의 이전 기대와 큰 차이를 보입니다. 이러한 조정은 달러화에 강한 힘을 부여하고 있으며, EUR/USD 쌍의 이전 이익을 지웠습니다.노동 시장 및 경제 지표
우리는 방향성을 위해 미국 노동 시장 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다. 2025년 7월과 8월에 비농업 고용 증가가 각각 15만과 14만5천으로 약세를 보였지만, 지난 주 실업 청구 데이터는 다른 양상을 보였습니다. 9월 20일로 끝나는 주의 보고서는 청구 건수가 21만으로 감소했으며, 이는 연준의 신중한 입장을 뒷받침하는 내부적인 회복력을 시사합니다. 쌍의 반대편에서 유럽중앙은행은 현재 금리 인하 사이클을 마친 것으로 보입니다. 라가르드 총재는 성장 리스크가 균형을 이루고 있다고 언급했으며, 시장은 2026년 말까지 총 11베이시스포인트(0.11% 포인트)의 미미한 금리 인하만을 예상하고 있습니다. 이러한 ECB의 확고한 결정은 최근 경제 부진의 징후와 대조적입니다. 유로존의 최근 8월 플래시 제조업 PMI는 48.5로 수축 영역에 머무르고 있습니다. 강하게 나타나는 연준과 정체된 유럽 경제 간의 이런 차이는 옵션 거래자들이 변동성 증가에 대비해야 한다는 것을 시사합니다. 특히 이번 주 주요 데이터 발표를 앞둔 현재의 불확실성은 큰 움직임을 미리 대비하는 전략이 매력적입니다. 암시된 변동성이 이번 금요일의 미국 PCE 인플레이션 보고서로 향해 오를 수 있습니다. 기술적 측면에서, 일일 차트의 상승 추세선은 즉각적인 전투터입니다. 우리는 이것이 강세 트레이더가 지원을 유지할 것이라 믿으며, PUT 옵션을 판매해 프리미엄을 수집할 수 있는 주요 수준이라 보고 있습니다. 그러나 이 선을 아래로 확실히 뚫는 경우 모멘텀의 변화를 신호하며, 트레이더들이 PUT 매수나 1.1600 수준을 목표로 하는 숏 선물 포지션을 취할 가능성을 높일 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
