유럽 주식 시장은 독일의 DAX와 프랑스의 CAC가 각각 1.25% 이상의 상승률을 기록하며 긍정적인 마감세를 보였습니다. 구체적으로 독일 DAX는 1.49% 상승했고, 프랑스 CAC는 1.29% 증가했습니다. 영국의 FTSE 100, 스페인의 Ibex, 이탈리아의 FTSE MIB도 각각 0.52%, 0.78%, 0.92%의 상승을 경험했습니다.
미국에서도 주식 지수가 상승했지만 유럽 시장보다 적은 폭이었습니다. 다우 산업평균지수는 0.43% 상승, S&P 지수는 0.46% 증가, NASDAQ 지수는 0.79% 올랐습니다. 미국 지수 중 러셀 2000은 1.26% 상승하며 두드러진 성과를 보였습니다.
미국 채권 수익률은 엇갈린 모습을 보였으며, 단기 수익률은 상승하고 장기 수익률은 하락했습니다. 30년 만기 수익률은 4.992%로 5.0% 아래로 떨어졌고, 2년 만기 수익률은 3.910%였습니다. 금값은 $11.19 하락하여 -0.34%인 $3,336.21로 거래되었습니다.
비트코인은 변동성이 있었으며, $278 상승하여 $119,000에 거래되었습니다. 이전에는 $119,244로 최고치를 기록했으며, 지난 주 최고치는 $123,000을 넘었고, 화요일에는 $115,729로 하락했습니다.
우리는 유럽 DAX와 CAC의 강세를 주요 기회로 보고 있습니다. 최근 유로존의 인플레이션 데이터는 4월에 연율 2.4%로 하락했으며, 이는 유럽 중앙은행이 미국 연방준비제도보다 이른 6월에 금리를 인하할 가능성을 높이고 있습니다. 이러한 차별화된 모습을 통해 다음 몇 주 동안 유럽의 상승 가능성을 선호하는 옵션 전략을 고려해야 한다고 생각합니다.
러셀 2000의 큰 상승은 거대 기술주 이외의 시장 신뢰 확장을 나타냅니다. 역사적으로 소형주와 대형주 간의 가치 차이는 크며, 러셀 2000의 예상 주가수익비율은 최근 S&P 500에 비해 25% 이상의 할인 거래를 보였습니다. 우리는 이것이 미국 경제가 큰 침체를 피하면 소형 및 국내 중심의 기업으로의 회전이 가능하다는 것을 시사한다고 믿습니다.
채권 시장의 변화, 단기 수익률이 상승하고 장기 수익률이 하락하는 모습은 복잡한 전망을 나타냅니다. 이는 연준 의장 파월의 금리 인하 전 더 많은 인플레이션 확신이 필요하다는 최근 발언을 시장이 반영하고 있음을 보여줍니다. 그러나 장기 수익률의 하락은 향후 느린 성장과 인플레이션에 대한 기대를 암시합니다.
비트코인의 급등은 현재 “위험 선호” 분위기를 강화하며, 가장 공격적인 주식 시장의 부분과 함께 거래되고 있습니다. 최근 60일 동안 Nasdaq 100과의 상관관계가 0.7를 초과하여 투기적인 욕구의 강력한 지표가 되고 있습니다. 우리는 비트코인의 가격 움직임을 고립된 사건이 아니라 광범위한 시장 정서를 확인하는 것으로 보아야 합니다.
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