유럽 주식이 오늘 하락하고 있습니다. S&P 500 선물은 0.4% 감소하였으며, 기술 주식이 하락을 이끌어 나스닥 선물이 0.6% 하락하고 있습니다. 유럽의 DAX와 CAC 40 지수 역시 각각 0.6% 하락했습니다.
시장 조정
이번 하락에 대한 새로운 원인은 없지만, 월말 리밸런싱 흐름이 영향을 미치고 있을 수 있습니다. 하락에도 불구하고 S&P 500은 최근에 기록적인 고점을 찍었고 이달에 2.6% 상승했습니다. 나스닥도 이달에 2.8% 상승했습니다. 유럽에서는 DAX와 CAC 40이 이번 주에 하락했지만, 스페인과 이탈리아의 지수는 강한 성과를 보였습니다.
오늘 주식에서 나타나는 약간의 하락은 기본적인 감정 변화보다 기술적인 조정처럼 보입니다. S&P 500이 어제 사상 최고치로 마감하고 8월에 2.6% 상승했기 때문에, 월말 이익 실현이 예상됩니다. 이는 공황의 신호가 아니라 새 달로 들어가기 전에 포지션을 점검할 기회입니다.
이 작은 조정은 옵션 시장에서 소란을 일으키고 있으며, VIX 변동성 지수가 오늘 아침에 8% 이상 상승하여 14.5가 되었습니다. 여전히 역사적인 저점이지만, 이는 거래자들이 앞으로 몇 주간의 보호 장치를 사기 시작하고 있음을 나타냅니다. 우리는 주요 지수에 대한 보호 매도를 고려하는 것이 현명하다고 믿습니다. 이는 잠재적인 변동성 증가에 대비하여 긴 포트폴리오를 헤지할 수 있게 해줍니다.
계절적 패턴
우리는 잘 알려진 계절적 패턴을 존중해야 하며, 역사적으로 시장의 가장 어려운 시기로 알려진 시기에 접어들고 있습니다. 1950년부터의 데이터를 돌아보면, 9월은 S&P 500에게 연중 최악의 성과를 보인 달로 일관되게 나타났습니다. 이 역사적 어려움만으로도 방어적 포지션을 구축할 충분한 이유가 됩니다.
일정 외에도 우리는 더욱 불확실성을 초래할 수 있는 주요 경제 데이터를 가지고 있습니다. 경제학자들이 175,000개의 일자리가 적당히 추가될 것으로 예측하고 있는 다음 주 금요일의 비농업 고용 보고서에 모든 시선이 집중되고 있습니다. 특히 지난 달 핵심 개인소비지출(PCE) 인플레이션 수치가 2.7%로 유지된 이후 이러한 수치에서 큰 놀라움이 있다면 시장의 감정이 쉽게 바뀔 수 있습니다.
성과를 낸 기술주를 보유한 투자자라면, 해당 포지션에 대해 일부 아웃 오브 더 머니 콜 옵션을 매도할 좋은 시점일 수 있습니다. 이 전략은 수익을 창출하여 시장이 sideways에서 거래되거나 9월로 하락하는 경우에 완충 역할을 할 수 있습니다. 또한 상승세가 예상외로 강하게 재개될 경우 계속 참여할 수 있도록 해줍니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
