급등 후 시장 안정화
2025년 8월 25일 유럽 선물이 약간의 휴식을 취하면서, 이는 지난 주의 강력한 급등 이후의 안정화로 보입니다. 이 급등은 미국 연방준비제도(Fed)가 보다 완화된 금리 정책을 암시하면서 전 세계적으로 시장을 밀어 올렸습니다. 현재의 정체는 거래자들이 새로운 최고치가 지속 가능한지 평가하는 시간을 갖고 있음을 나타냅니다. 우리는 VSTOXX 지수(유로 스톡스 50 옵션의 변동성 지수)가 14 근처로 머물며 수년 간 저점에 있는 시장 변동성을 보고 있습니다. 이는 옵션 프리미엄이 상대적으로 저렴하다는 것을 의미하며, 2022년 주요 금리 인상이 시작되기 전 이후로 지속적으로 보지 못했습니다. 이 저렴한 비용은 거래자들이 큰 선불 비용 없이 보호를 구매하거나 미래의 움직임에 대비할 기회를 제공합니다. 유럽 주식의 강세는 완화된 인플레이션에 힘입고 있으며, 2025년 7월 유로존 인플레이션 수치는 2.1%로, 유럽 중앙은행(ECB)의 목표에 매우 가깝습니다. 이러한 배경은 영국의 기록 최고치와 스페인과 이탈리아의 거의 20년 만의 정점에 정당성을 부여합니다. 그러나 독일 선물은 최근 8월 제조업 PMI 데이터가 50.5로 실질적으로 확장되지 않고 있음을 반영하면서 약간 약세를 보이고 있습니다.기록 수준을 위한 전략
지수가 기록 최고치에 도달했거나 근처에 있을 때는 보호 전략을 고려하기에 합리적인 시점입니다. 유로 스톡스 50이나 DAX에 대해 풋 옵션을 구매하는 것은 잠재적인 5-10% 조정에 대한 저렴한 보험 형태로 활용될 수 있습니다. 이는 거래자들이 수익성 있는 주식 포지션을 유지하면서 하락 리스크를 헷지할 수 있게 합니다. 반대로, 중앙은행들의 온건한 태도는 여전히 주식에 강력한 긍정적 영향을 미치고 있습니다. 이를 단기적인 휴식에 불과하다고 믿는 이들에게는, 불콜 스프레드와 같은 상승 포지션을 시작하는 것이 유리할 수 있습니다. 이 전략은 거래자가 비용을 정의하고 제한하면서도 지속적인 상승에서 수익을 얻을 수 있게 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
