양적 완화 및 긴축
ECB는 어려운 경제 조건에서 양적 완화(QE)를 진행하는데, 이는 유로를 약화시키는 경향이 있습니다. 반대로, 양적 긴축(QT)은 ECB가 자산 구매를 중단할 때 발생하며, 이때 유로의 가치가 상승하는 경우가 많습니다. 최근 유로존의 GDP 분석에 따르면, 3분기 성장률이 0.2%를 기록하였으나 유로에는 큰 영향을 미치지 않았습니다. 일본은행은 잠재적인 금리 변동에 대한 조사 대상이 되고 있으며, 우에다 총재의 다음 조치에 대한 추측이 있습니다.낮은 변동성 환경
유럽 중앙은행이 금리를 그대로 유지할 것이라고 밝힘에 따라 유로에 대한 낮은 변동성 기간이 예상됩니다. 최근 유로스타트 데이터에 따르면 인플레이션은 2% 목표에 정확하여 정책 입안자들이 조치를 취할 이유가 적습니다. ECB 정책의 이러한 안정성은 주요 통화 움직임을 다른 곳에서 찾아야 함을 의미합니다. 시장 반응이 평탄하여 EUR/USD가 1.1635 주위에서 움직이고 있다는 것은 정부가 기대한 “기다려보고 결정하겠다”는 접근방식이 완전히 예상되었음을 보여줍니다. 3분기 GDP 성장률이 0.2%로 확인됨에 따라 ECB가 금리를 올리지 않을 것이라는 생각이 더욱 확고해졌습니다. 따라서 유로의 단기적인 방향은 프랑크푸르트보다 미국이나 아시아의 소식에 더욱 좌우될 것입니다. 파생상품 거래자들에게는 유로/USD에서 낮은 변동성으로 이익을 얻는 전략이 필요합니다. 미국 연방준비제도 또한 최근 완화 사이클 이후 일시 정지를 신호하고 있어, EUR/USD 쌍은 비슷한 범위를 유지할 가능성이 큽니다. 우리는 EUR/USD 옵션의 1개월 내재 변동성이 4.8%로 떨어졌음을 확인하였으며, 이는 2019년의 안정된 시기 이후로는 본 적이 없는 수준입니다. 따라서 짧은 스트래들 또는 스트랭글을 통해 프리미엄을 판매하는 것이 매력적인 기회가 됩니다. 또한 EUR/JPY 교차 거래에서는 다년간의 최고 수준 근처에서 거래되고 있는 기회가 있습니다. 일본은행은 이제 금리 인상에 대해 공개적으로 논의하고 있으며, 이는 엔화를 강하게 만들어 이 쌍의 가치가 급격히 하락할 수 있습니다. 우리는 이 정책 변화에 대비하여 EUR/JPY 풋 옵션을 구매하는 것을 고려해야 하며, 인기 있는 캐리 트레이드가 더욱 취약해 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
