금의 경로와 주요 수준
금은 미국 달러의 약세 속에서 상승하고 있으며, 이는 새로운 수요에 의해 지지받고 있습니다. 목요일 유럽 세션 기준으로 금은 미국 정부의 장기적인 셧다운으로 인해 달러에 미치는 우려 속에서 $4,000를 초과했습니다. 그러나 미국과 중국 간의 무역에 대한 낙관론과 연준의 긴축적인 입장 등은 금에 대한 공격적인 투자를 억제하고 있습니다.
연준은 12월에 더 이상의 금리 인하를 신호했으며, 이는 달러의 추가 하락을 제한할 가능성이 있습니다. 또한 미국과 중국 지도자 간의 논의 후 무역에 대한 낙관론이 금의 상승 모멘텀을 제어하고 있습니다. 거래자들은 금리 인하와 관련된 방향성을 얻기 위해 주요 FOMC 위원들의 연설을 기다리고 있습니다.
금은 $4,016 근처의 100시간 단순 이동 평균에 접근하고 있으며, 이는 추가 상승을 위해 반드시 넘겨야 할 중요한 수준입니다. 23.6% 피보나치 되돌림 수준을 넘지 못하면 $4,000 근처에서 잠재적인 매도 신호를 시사합니다. 금이 $3,950 이하로 떨어지면 $3,917 근처에 지원 수준이 존재하여 추가 하락으로 이어질 수 있습니다.
미국 달러의 영향
미국 달러는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화로, 전 세계 환율에 영향을 미칩니다. 연준의 정책, 특히 금리 및 통화정책은 미국 달러의 가치 평가에 중요합니다. 양적 완화는 보통 달러를 약세시키고, 긴축은 일반적으로 달러를 강세로 만듭니다.
금은 다시 중요한 $4,000 수준을 테스트하고 있으며, 이러한 패턴은 과거의 상황과 유사합니다. 미국 달러의 약간의 하락이 지지를 제공하지만, 달러는 전반적으로 여전히 강세입니다. 달러 지수(DXY)는 수 주 동안 108 근처에서 머물러 있어 금속의 급격한 상승을 제한하고 있습니다.
연준의 논평은 여전히 긴축적인 경향을 보이고 있으며, 특히 2025년 9월 소비자 물가 지수 보고서가 3.9%의 꾸준한 인플레이션을 보여줍니다. 이는 중앙은행이 완화적인 정책에 대한 시장의 기대에 반대한 과거 사이클을 상기시킵니다. 따라서 거래자들은 내년 중반 이전에 금리 인하에 대한 베팅을 줄이고 있습니다.
그러나 경제 둔화의 징후가 증가하고 있어 금에 대한 안전 자산 수요를 창출하고 있습니다. 2025년 9월 비농업 고용 보고서는 예상보다 낮은 175,000개 일자리를 보여주며, 노동 시장에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이러한 불확실성이 금에 대한 수요를 유지하게 합니다.
옵션 전략 사용하기
이러한 상반된 신호에 따라, 우리는 변동성이 급증할 때 이익을 볼 수 있는 옵션 전략에 대한 수요가 증가하고 있음을 보고 있습니다. 최근 몇 주 내 만료되는 옵션을 사용한 롱 스트래들 전략은 $4,000 행사 가격을 중심으로 하여 큰 가격 변동 가능성에 투자하는 방법이 될 수 있습니다. 이 접근법은 거래자들이 방향을 정확히 맞추지 않고도 돌파를 활용할 수 있게 해줍니다.
연준의 입장으로 인해 약세를 예상하는 이들은 풋 옵션을 구매하여 정의된 리스크로 포지션을 구축할 수 있습니다. $3,950 및 $3,900 수준에 가까운 행사 가격의 풋을 고려하는 것은 보호 수단이나 조정적인 하락에 대한 투자를 제공할 수 있습니다. 금이 $4,000을 확실히 넘지 못할 경우 이 전략은 특히 흥미로워집니다.
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