Strait Of Hormuz Risk
테헤란은 일시적 휴전의 대가로 *호르무즈 해협*(중동 산유국 원유가 세계로 나가는 핵심 해상 통로)을 즉시 재개방하지도 않겠다고 했다. 이 해협은 전 세계 원유 공급의 약 20%가 지나가는 곳이다. 시장은 14:00 GMT(한국시간 23시)에 발표되는 미국 *ISM 서비스업 PMI*(공급관리협회가 집계하는 서비스업 경기 지표로, 50을 넘으면 경기 확장, 50 아래면 위축을 뜻함)를 주시하고 있다. 예상치는 55.0으로, 이전 56.1에서 낮아질 것으로 보인다. 이번 주에는 수요일 *FOMC 의사록*(미 연준의 금리 결정 회의에서 어떤 논의가 오갔는지 정리한 문서)과 금요일 3월 미국 *CPI*(소비자물가지수, 물가·인플레이션을 보여주는 대표 지표)도 예정돼 있다. EUR/USD는 1.1560 부근에서 거래됐고, 1.1570 부근의 *20일 EMA*(최근 20일 가격에 더 큰 비중을 주는 ‘지수이동평균선’, 단기 추세 판단에 쓰임) 아래에 머물렀다. 하단에서 *대칭 삼각형*(고점은 낮아지고 저점은 높아지며 변동폭이 줄어드는 ‘수렴’ 패턴) 형태가 나타나며 박스권(횡보) 국면을 시사했다. *14일 RSI*(상대강도지수, 0~100 범위에서 매수·매도 강도를 나타내며 통상 70 이상 과열, 30 이하 침체로 해석)는 40.00 아래에서 40.00~60.00 구간으로 올라왔다. 저항은 1.1570, 1.1600, 그리고 1.1600을 돌파하면 1.1660이 거론된다. 지지는 1.1500 부근이며, 이후 1.14대 후반 구간이 있고 추가 하단으로 1.1450과 1.1411이 제시된다.Options Positioning Ideas
대칭 삼각형 패턴을 감안하면 EUR/USD의 상방 이탈(브레이크아웃) 가능성에 대비하는 전략이 가능하다. 1.1600 저항 위에 행사가(권리를 행사할 수 있는 가격)를 둔 *콜옵션*(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수는 비용을 제한하면서 상승 전환에 참여하는 방법이다. 다만 기대가 꺾일 가능성에도 대비가 필요하다. 1.1500 지지 아래에 행사가를 둔 *풋옵션*(정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 매수는 휴전 협상이 틀어지거나 미국 지표가 예상보다 강하게 나오며 달러가 다시 강세로 돌아설 때 손실을 방어하는 ‘보험’ 역할을 한다. 변동성이 커질 수 있는 주간을 앞두고 *헤지*(위험을 줄이기 위한 반대 포지션)를 갖추는 구성이다. 오늘 발표될 ISM 서비스업 PMI는 경기 흐름의 첫 단서가 된다. 전망치 55.0은 내려도, 50을 웃돌면 서비스업이 확장 중이라는 뜻이어서 달러 약세를 제한할 수 있다. 이후에는 수요일 FOMC 의사록과 금요일 CPI가 핵심 변수가 된다. Create your live VT Markets account and start trading now.
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