유가 상승 속에 주식이 매도세를 보이면서, 통상 위험자산에 약세로 꼽히는 9월의 흐름이 이어졌다. 유럽 증시는 하락했으며, 수입 에너지 의존도가 높은 탓에 유럽이 상대적으로 더 취약하다는 평가가 나왔다. 이번 매도는 미국 인플레이션 지표 발표와 다음 주 연방준비제도(Fed) 회의를 앞두고 나타났는데, 물가 지표가 더 높게 나온 뒤 금리 인상이 뒤따를 수 있다는 전망이 글로벌 시장에 추가 부담으로 작용할 것이라는 관측이 제기됐다.
계절적 리스크와 사이클
계절적 요인과 경기 사이클에 기반한 패턴도 거론됐다. 중간선거가 있는 해에는 S&P 500 지수가 통상 9월 말에 저점을 형성하는 경향이 있는데, 이는 미국 대선 사이클의 나머지 3개 연도보다 약 한 달 빠른 시점이다. 다만 이는 역사적으로 주식시장이 추가로 약 2주 더 부진할 가능성을 시사한다. 많은 지수가 여전히 4월 저점은 웃돌고 있지만, 현재의 압력이 지속될 경우 시장 분위기가 빠르게 악화될 수 있다는 평가도 나왔다.
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