강한 위안화의 이점
강한 위안화는 아시아 통화와 신흥 시장 채무에 이익을 주며, 중국의 통화 국제화 장기 목표를 지원합니다. 또한 지역 중앙은행들이 통화가 약해지지 않도록 정책을 완화할 수 있게 해주어 아시아 전역에서 달러를 떠나는 추세를 지원합니다. 위안화가 관리 방식으로 상승하고 있는 것을 고려할 때, 신흥 시장 통화에서 명확한 기회를 보고 있습니다. 강한 위안화는 태국 바트와 멕시코 페소와 같은 통화를 상승시킬 가능성이 높습니다. 중국인민은행이 10개월 만에 처음으로 기준 환율을 7.10 아래로 고정한 것은 이러한 추세를 강화합니다. 우리는 연말까지 위안화가 달러에 대해 7.00에 도달할 것으로 예상하며, 2025년 12월 및 2026년 1월 만기를 가진 USD/CNY 쌍에 대한 풋 옵션을 활용하고 있습니다. 이러한 옵션의 암묵적 변동성은 여러 달간 최저치로 떨어져 위안화에 대한 장기 콜 옵션이 상대적으로 저렴해졌습니다. 이는 시장이 급격한 충격이 아닌 천천히 강해질 것으로 예상하고 있음을 나타냅니다. 우리는 또한 달러에 대한 상관 관계가 있는 EM 통화 바스켓에 대한 매수 포지션을 확대하고 있습니다. 아시아 중심 통화 펀드가 2025년 8월에 신흥 시장 유입의 60% 이상을 차지했다는 데이터는 이 거래를 지지합니다. 이러한 패턴은 강한 위안화가 신흥 시장 자산의 상당한 랠리를 앞선 2020-2021 기간을 연상시킵니다.지역 중앙은행의 여력
이 통화들의 강세는 지역 중앙은행들의 금리 인하 여력을 높여줍니다. 예를 들어, 말레이시아 링깃이 지난 분기에 거의 3% 상승함에 따라 해당 중앙은행의 금리 인하 가능성을 주시하고 있습니다. 이는 이전에 불확실해 보였던 완화를 예상하며 금리 파생상품 거래의 기회를 만듭니다. 라이브 VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
