Walmart 주식은 수익이 예상보다 낮다고 보고한 후 2.3% 하락했습니다. 회사는 주당 수익( EPS )으로 $0.68를 발표했으며, 이는 예상된 $0.74에 미치지 못했습니다. 하지만 매출은 예상보다 많아 $177.4억 달러로 나타났으며, 이는 예측된 $176.2억 달러를 초과했습니다.
운영 이익은 $0.7억 달러, 즉 8.2% 감소했으며, 이는 주로 법적 비용 및 조직 재편과 관련된 활동 때문입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 Walmart는 다음 회계 연도에 대한 전망을 상향 조정하여 매출이 3.75%에서 4.25% 증가할 것으로 예상하고 주당 수익이 $2.52에서 $2.62로 증가할 것으로 예측하고 있습니다.
수익 발표에서는 관세에 대한 언급이 없었습니다. 그러나 CEO Doug McMillon의 1200 GMT로 예정된 컨퍼런스 콜에서 추가 정보가 제공될 것으로 기대되고 있습니다.
Walmart의 초기 2.3% 하락은 주당 수익 발표가 예상보다 낮은 것에 대한 즉각적인 반응으로 보입니다. 하지만 강력한 매출 성장과 더 중요한 것은 연간 전망이 상향 조정된 것을 감안할 때, 기본 사업은 초기 주가 움직임이 시사하는 것보다 더욱 건강하다는 것을 암시합니다.
운영 이익의 감소는 법적 및 재편 비용과 관련이 있으며, 핵심 사업의 둔화를 나타내지 않습니다. 이 하락은 불리한 옵션을 구매하거나 콜 옵션을 구매하는 기회가 될 수 있으며, 최근 정부 데이터는 소매 판매가 지난달 0.4% 소폭 증가했음을 보여주었습니다. 우리는 2023년 말에 강력한 지침이 혼합된 보고서를 능가하여 이후 몇 주 동안 상승세를 이끌었던 유사한 패턴을 보았습니다.
현재 암시적 변동성은 다소 높아 보이지만, 진정한 시험은 다가오는 컨퍼런스 콜이 될 것입니다. CBOE 변동성 지수(VIX)가 상대적으로 안정적인 16을 유지하고 있는 상황에서, CEO Doug McMillon이 공급망 또는 소비자 습관에 관한 예상치 못한 발표를 할 것으로 예상된다면 스트래들 옵션을 구매하는 것이 현명한 전략일 수 있습니다. 이 전략은 가격이 어느 방향으로든 큰 변동이 있을 때 이익을 얻으며, 현재의 옵션 가격이 이를 완전히 반영하지 않을 수 있습니다.
보다 신중한 투자자에게는 주당 수익 발표의 미달이 마진에 압력을 가할 수 있으므로 무시할 수 없습니다. 최신 소비자 신뢰 지수는 101.5로 소폭 하락했으며, 이는 가계가 여전히 예산을 신경 쓰고 있음을 나타냅니다. 단기 만기가 있는 풋 옵션을 구매하면 컨퍼런스 콜에서 부정적인 surprises에 대한 저렴한 방어 수단이 될 수 있습니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
