최신 주간 원유 재고 데이터에 따르면 원유 재고는 316.9만 배럴 감소했으며, 이는 예상된 156.5만 배럴 감소보다 큰 수치입니다. 휘발유 재고는 90.8만 배럴 감소로 예상과 일치하여 변동이 없었습니다.
경유 재고는 293.1만 배럴 증가하여 113.5만 배럴 감소할 것이라는 예상과는 반대로 나타났습니다. 쿠싱 재고는 45.5만 배럴 증가했으며, 이는 지난 주의 21.3만 배럴 증가와 비교됩니다.
원유 가격은 현재 배럴당 $64.95로 0.45달러 또는 0.69% 하락하고 있습니다. 가격은 100일 이동평균인 $64.94 주변에서 변동하며, $64.48과 $64.70 사이의 하락 구간이 확인되었습니다. 이 수준 아래로 떨어지는 것은 추가 하락을 나타낼 수 있으며, 다음 가격 목표는 $64 근처입니다.
최신 재고 데이터를 바탕으로 원유 가격에 대한 약세 신호가 보입니다. 예상보다 큰 원유 감소에도 불구하고 디젤과 난방유를 포함하는 경유 재고의 знач적이고 놀라운 증가는 경제와 산업 수요의 약화를 나타냅니다. 이 세부 사항이 헤드라인 숫자보다 더 중요하며 현재 가격이 낮은 이유를 설명합니다.
이 관점은 최근의 글로벌 경제 신호에 의해 뒷받침됩니다. 2023년 10월의 S&P 글로벌 플래시 미국 종합 PMI는 50.9로, 3개월 만에 가장 낮은 수준입니다. 이 둔화는 경유 수치가 시사하는 연료 소비 감소와 일치합니다. 현재로서는 이러한 수요 우려가 공급 문제를 능가하고 있다고 믿습니다.
저자가 제시한 기술적 그림은 이러한 주의를 강화합니다. 원유가 100일 이동평균 위에서 유지하지 못하는 것은 약세의 신호입니다. 우리는 이 수준을 단기적으로 가격의 새로운 저항선으로 보고 있습니다.
역사적으로 경유 재고가 급격히 증가한 경우는 경제 둔화와 낮은 원유 가격이 이어진 경향이 있으며, 2008년 불황 직전 몇 달 동안에도 그러한 사례가 있었습니다. 현재 데이터는 유사하나 덜 심각한 패턴의 초기 신호일 수 있습니다. 따라서 우리는 가격 강세를 약세 포지션을 시작할 기회로 보고 있습니다.
파생상품 거래자에게는 풋 옵션 매수 또는 풋 스프레드를 설정하여 하락 가능성에서 이익을 취하는 것이 좋습니다. 가격이 $64.48과 $64.70 사이의 주요 지지 영역을 하회할 경우, $64 수준 근처의 옵션 매도 타격 가격을 목표로 삼을 것입니다. 이 전략은 우리가 예상하는 하락에 대비해 정의된 리스크로 포지셔닝할 수 있는 방법을 제공합니다.
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