달러는 7월 금리 인하 가능성에 대한 연준 총재 월러의 발언 영향으로 거래에서 어려움을 겪고 있습니다. 유로에서 미국 달러로의 환율은 0.4% 상승하여 1.1646에 도달했고, 미국 달러에서 일본 엔으로의 환율은 148.40-50 근처에서 거의 변동이 없습니다. 영국 파운드는 100시간 이동 평균선을 넘어 0.3% 상승하여 1.3450에 달합니다. 원자재 통화도 상승세를 보이며, 미국 달러에서 캐나다 달러로의 환율은 0.2% 하락하여 1.3720이고, 호주 달러에서 미국 달러로의 환율은 0.5% 상승하여 0.6520입니다.
현재 금리 인하에 대한 기대는 없지만, 월러의 발언은 이 문제에 대한 논의 가능성을 시사합니다. 채권 수익률은 낮아졌으며, 10년 만기 수익률은 4.43%, 30년 만기 수익률은 5% 이하입니다. 유럽 주식은 활발하게 시작했지만 이후 안정세를 보이며, DAX와 영국 FTSE는 기록적인 고점에서 물러나고 있습니다. 미국 선물 시장은 이전 상승 후 평온한 상태를 유지하고 있습니다.
금은 0.5% 상승하여 $3,355.82로 넓은 범위내에서 유지되고 있습니다. 비트코인은 $119,062로 0.3% 소폭 하락했지만, 기록적인 고점 근처에 머물며 다른 암호화폐에서도 추가적인 모멘텀이 관찰되고 있습니다. ForexLive에서 변화가 진행 중이며, 팀원들이 InvestingLive로 이동하고 있습니다.
월러의 발언에 따른 여파로, 달러 기반 통화 쌍에서 변동성이 증가할 것으로 예상됩니다. 우리는 EUR/USD 또는 GBP/USD에 대한 옵션을 매수하는 것이 연준의 정책 변화에 대한 불확실성을 거래하는 현명한 방법일 수 있다고 믿습니다. 이 전략은 2023년 말과 유사한데, 그 당시 시장은 연준의 비둘기적인 전환을 앞두고 달러가 공식적으로 금리 인하가 이루어지기 전에 급격히 하락했습니다.
미국 10년 수익률의 하락은 채권 시장이 금리 인하 가능성을 심각하게 보고 있음을 나타냅니다. 우리는 국채 선물의 파생상품을 사용하여 수익률이 더 하락할 가능성에 대비할 수 있습니다; 예를 들어, ZN 선물에 대한 콜 옵션은 채권 가격이 계속 상승하면 수익을 얻습니다. 채권 시장 변동성을 측정하는 MOVE 지수가 최근 역사적으로 높은 100 근처에 머물고 있어, 옵션 프리미엄은 이 불안을 다루는 데 리스크가 명확한 방법을 제공합니다.
주식 선물은 평온하게 유지되고 있지만, 기저의 긴장은 기회를 창출합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 현재 역사적으로 낮은 수준인 14 근처에 있으며, 이는 종종 시장의 자신감이 흔들릴 때 급격한 시장 이동을 앞서가곤 합니다. 우리는 다음 연준 회의 전에 SPX에 대한 롱 스트래들을 설정하는 것이 방향에 관계없이 잠재적인 돌파구를 포착할 수 있을 것이라고 생각합니다.
파월에 대한 정치적 압력과 일본과의 계속되는 무역 논의는 약세 달러 전망을 지원하는 복잡한 요소들을 추가합니다. 우리는 베이징과 엔비디아에 대한 뉴스가 표적 기회로 작용한다고 봅니다; 이것은 반도체 ETF에 대한 콜 옵션이 더 넓은 시장이 미온적일지라도 잘 수행될 수 있음을 시사합니다. 금의 강세는 실제 수익률이 하락할 때의 고전적인 반응으로, 달러에 대한 신중한 입장을 강화하고 있습니다.
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