Watsco는 주당 $4.52의 분기 실적을 보고했으며, 예상했던 $4.84를 밑돌았습니다. 이는 지난해의 주당 $4.49의 실적과 비교되는 수치입니다. 비정기 항목에 대한 조정이 이루어졌습니다.
회사는 이번 분기 -6.61%의 실적 서프라이즈를 경험했으며, 이전 분기에는 -15.72%의 서프라이즈가 있었습니다. Watsco는 지난 4개 분기 중에 단 한 번만 예상 EPS를 초과 달성했습니다.
회사는 2025년 6월 종료된 분기의 매출로 $20억 6천만을 생성했으며, 예상되는 $22억 1천만을 밑돌았습니다. 지난해 같은 분기에는 매출이 $21억 4천만으로, 4개 분기 중에 단 한 번만 예상 매출을 초과했습니다.
Watsco의 주가는 올해 시작 이후 약 1.9% 하락했으며, S&P 500은 8.3% 상승했습니다. 향후 주가 성과는 경영진의 실적 발표 중 발언에 의해 영향을 받을 가능성이 높습니다.
앞으로의 예상 EPS는 $4.81이며, 다음 분기 매출은 $22억 8천만으로 예상됩니다. 현재 회계 연도에 대한 예측은 $14.16 EPS 및 $78억 3천만의 매출입니다. 건축 자재 – 에어컨 및 난방 산업은 Zacks 산업 중 상위 37%에 랭크되어 있습니다.
Watsco의 반복적인 실적 및 매출 예측 실패는 해당 주식에 대한 강한 부정적인 심리를 나타냅니다. 이러한 저조한 실적은 새로운 것이 아니며, 이전 분기에도 비슷한 형태의 보다 큰 하락이 있었습니다. 거래자들은 이러한 패턴이 앞으로 몇 주 동안 주가의 추가 하락 가능성을 시사한다는 점을 주목할 수 있습니다.
우리는 풋 옵션 구매가 잠재적인 하락을 대비하는 직접적인 방법이라고 믿습니다. 주식이 이미 1.9% 하락하면서 S&P 500은 상승하고 있는 만큼, 모멘텀은 부정적으로 보입니다. 거래자들은 향후 약한 결과가 계속해서 주가에 영향을 미칠 것이라고 예상하며 현재 수치보다 낮은 스트라이크 가격을 고려할 수 있습니다.
이러한 시각은 최근 거시 경제 데이터에 의해 뒷받침됩니다. 전국 부동산 중개인 협회는 2025년 6월 기존 주택 판매가 세 번째 연속으로 둔화되었다고 밝혔으며, 이는 HVAC 교체 사이클에 직접 영향을 미치는 추세입니다. 2025년 중반까지 지속되는 높은 금리는 고가의 주택 개선 수요를 억제할 가능성이 높습니다.
주식 발표 후 내재 변동성이 감소했을 것으로 보이며, 이는 옵션 가격을 상대적으로 저렴하게 만들었습니다. 이러한 환경은 주가가 적당히 떨어질 때 이익을 얻으면서도 진입 비용을 낮춰주는 베어 풋 스프레드 형성을 위한 유리한 환경이 될 수 있습니다. 2022-2023 시기를 돌아보면 금리가 상승하면서 주택 시장이 냉각된 사례가 있으며, 이는 관련 건축 자재 주식의 변동성을 유발했습니다.
회사의 어려움에도 불구하고 해당 산업은 여전히 강하며 동종 업계 상위 37%에 속합니다. 이는 문제가 Watsco에 국한될 수 있음을 시사하며, 실적 발표 중 경영진의 논의가 거래자들에게 중요한 사건이 될 것입니다. 비용 통제나 시장 점유율에 대한 긍정적인 안내가 놀라운 경우, 현재의 부정적인 심리가 빠르게 반전될 수 있습니다.
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