안전자산으로서 금의 역할
금은 안전자산으로 여겨지며, 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 안정성을 위해 불확실한 시기에 주로 구매됩니다. 중앙은행, 특히 개발도상국의 중앙은행은 주요한 금 구매자로, 2022년에는 약 700억 달러에 해당하는 1,136톤을 추가하여 연간 구매량으로는 최고치를 기록했습니다. 금은 일반적으로 미국 달러 및 주식 시장 트렌드와 반비례하는 경향을 보입니다. 금 가격은 지정학적 불안정성, 이자율 및 미국 달러의 강도에 영향을 받습니다. 낮은 이자율은 금의 매력을 높이는 반면, 강한 달러는 금 가격을 억제하는 경향이 있습니다.미국 달러와의 반비례 관계
우리는 예상대로 미국 달러와의 명확한 반비례 관계를 확인하고 있습니다. 달러 지수(DXY)는 2025년 말의 최고치에서 상당히 하락하여 최근에는 101.5 수준에서 거래되고 있으며, 시장은 연말 전에 금리가 인하될 가능성을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 통화 정책 전망은 비수익성 금에 대한 한 가지 주요 저항을 제거합니다. 이러한 기본적인 지지는 대규모 기관 구매로 더욱 강화됩니다. 우리는 2025년까지 중앙은행들이 기록적인 구매를 지속하며 추가로 1,050톤을 보유량에 더한 것으로 월드골드카운슬의 최신 수치를 확인했습니다. 중국과 인도와 같은 주요 플레이어의 지속적인 수요는 강력한 가격 바닥을 형성하여 하락 위험을 줄입니다. 이러한 배경을 고려할 때, 금 선물의 콜 옵션을 구매하는 것이 앞으로 몇 주간 매력적인 전략이라고 믿습니다. 최근 미국의 인플레이션 보고서에서 3.2%의 지속적인 연간 인플레이션율이 나타나면서 인플레이션 헤지 논의가 크게 주목받고 있습니다. 이는 현재의 환경에서 중요하게 여겨지는 정해진 위험 프로필을 가진 상승 노출을 얻을 수 있게 합니다. 금 선물에서의 긴 포지션은 잠재적인 주식 시장 하락에 대비한 효과적인 헤지 수단이 될 수 있습니다. 2025년 4분기 시장 불안정성 동안 이 관계가 성립한 것을 보았으며, 이때 금값은 주식 지수가 하락할 때 상승했습니다. 파생상품을 이용하는 것은 이러한 위험한 자산의 약세에 대한 보호를 효율적으로 제공하는 방법입니다. VT Markets 계좌를 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
