FOMC 결정 예측
앞으로 다가오는 FOMC 결정은 특히 50 베이시스 포인트 금리 인하의 가능성 때문에 주목받고 있습니다. 이와 관련하여 WSJ의 Timiraos의 통찰에 주목할 필요가 있습니다. 오늘은 조용한 일정이므로 다음 주의 중요한 FOMC 결정을 위한 포지션 설정에 집중해야 합니다. 미시간대학교 소비자 신뢰도 보고서는 58.0으로 예상되며, 이 수치가 크게 변동하지 않는 한 중요한 의미를 가지지 않습니다. 만약 수치가 크게 낮아진다면 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 주장을 더욱 강화시킬 것입니다. 소비자 신뢰도가 2022년 저점에 비견될 정도로 저조한 수준을 유지하고 있는데, 이는 경제적 약세가 지속되고 있음을 나타냅니다. 중요한 이벤트가 며칠 남지 않은 상황에서, 우리는 암묵적 변동성이 저평가되고 있을 가능성이 높다고 생각합니다. 예를 들어, VIX 지수는 17 근처를 맴돌고 있지만, Fed의 발표를 전후로 20을 넘길 수 있습니다. 이는 과거 주요 정책 변화 전의 패턴을 반영합니다. 따라서 SPX와 같은 지수에 대해 스트래들 또는 스트랭글 옵션을 구매하는 전략이 예상되는 시장 변동을 활용하는 매력적인 방법이 될 것입니다. 50 베이시스 포인트 금리 인하의 가능성은 시장에 강한 비둘기파 색채를 부여하고 있습니다. 우리는 거래자들이 금리에 민감한 부문 및 주요 지수의 아웃 오브 더 머니 콜 옵션을 구매하여 이에 대비하는 모습을 보고 있습니다. 최근 경제 데이터, 예를 들어 8월 고용 보고서에서 실업률이 4.2%로 증가한 것은 Fed가 경제를 지원하기 위해 보다 단호한 행동을 취해야 한다는 의견에 신뢰성을 더해줍니다.Fed 조치에 대한 시장 반응
그러나 우리는 Fed가 25 베이시스 포인트만 인하하거나 휴지기를 신호할 경우 “매파 실망”의 위험도 고려해야 합니다. 이는 현재 비둘기파 기대감으로 인해 시장에 급격하고 부정적인 반응을 일으킬 가능성이 높습니다. 신중한 거래자들은 이러한 상황에 대비하기 위해 포트폴리오에 보호용 풋 옵션을 구매하거나 QQQ에 대해 풋 스프레드를 설정할 것을 고려해야 합니다. 반면, 유럽중앙은행의 확고한 휴식기는 단기적으로 유럽 자산의 변동성이 적을 것으로 예상됩니다. 스페인의 최근 최종 인플레이션 데이터는 핵심 CPI가 2.5%를 유지하고 있어 ECB가 안정적 방향을 변경할 이유가 거의 없습니다. 따라서 다음 몇 주 동안 가장 중요한 거래 기회는 유럽의 비활동이 아니라 Fed의 조치에 대한 포지셔닝에서 나올 것입니다. 실시간 VT Markets 계정 생성 및 지금 거래 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
