USDJPY 쌍
USD/JPY 쌍은 146.25로 시작해 145.50으로 하락한 후 세션 고점인 147.02에 도달했습니다. 현재 시장은 연말까지 43.7베이시스 포인트의 금리 인하를 가격에 반영하고 있으며, 12월 회의는 예측이 어렵습니다. 역사적으로 Fed의 금리 인하 단계는 시작되면 계속되는 경향이 있습니다. 앞으로 몇 주 동안 시장의 변동성이 증가할 것으로 예상해야 합니다. 파월의 “위험 관리” 언급과 미분할 Fed 투표는 향후 정책의 불확실성을 나타내며, 이는 일반적으로 변동성을 촉진합니다. 2019년 7월과 같은 초기 Fed 금리 인하 이후 지속적으로 상승했던 VIX 지수의 옵션을 살펴보는 것이 급격한 시장 변동에 대한 신중한 헤지 전략이 될 수 있습니다. 금리가 낮춰진 후 달러의 반등은 미국 경제가 다른 국가들보다 더 긍정적으로 평가된다는 주요 신호입니다. 캐나다 중앙은행의 동반 금리 인하와 유럽중앙은행(ECB)의 신중한 논평은 통화 정책의 차별성을 강화합니다. 이미 미국과 독일 2년 만기 채권의 금리 격차가 올해 150베이시스 포인트 이상으로 확대된 만큼, 우리는 달러의 콜 옵션을 고려해야 합니다. 주식 시장은 명확한 방향을 잡기 힘든 상황으로, S&P 500 지수가 변동성이 큰 세션 후 평평하게 마감했습니다. 이는 주요 폭락이 임박하지는 않았지만, Fed가 더 많은 명확성을 제시할 때까지 새로운 랠리가 시작될 연료가 부족함을 시사합니다. SPX 지수에서 아이언 콘도르를 매도하는 전략은 향후 몇 주 동안 횡보 시장에서 이익을 볼 수 있는 효과적인 방법이 될 수 있습니다.10년 채권 수익률 상승
10년 수익률이 4.08%로 상승한 것은 가장 중요한 신호로, 채권 시장이 Fed의 비둘기파적 전망에 도전하고 있습니다. 2025년 8월 인플레이션 데이터에서 3.6%의 고착이 나타나자, 거래자들은 탄력적인 경제가 올해 예상되는 두 차례의 추가 금리 인하를 방지할 것이라고 보고 있습니다. 우리는 TLT와 같은 채권 상장지수펀드(ETF)에서 풋 옵션을 고려하여 수익률이 단단히 유지되거나 더 상승할 방향으로 포지셔닝할 수 있습니다. 금 가격의 급락은 강한 달러와 상승하는 실질 금리에 민감하게 반응한다는 것을 보여주며, 이는 무수익 자산을 보유하는 것이 덜 매력적이게 만듭니다. 역사적으로 미국 달러 지수(DXY)가 주요 레벨을 넘어가고 실질 수익률이 긍정적일 때 금은 상당한 걸림돌을 경험해 왔습니다. 단기적으로 금 선물이나 관련 ETF에서 보호성 풋을 구매하는 것은 현명한 전략이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
