미국 달러의 어려움
우리는 미국 달러가 그 기반을 찾는 데 어려움을 겪고 있으며, 2025년 11월 말에 도달했던 최저점 바로 위에서 머물고 있습니다. 뉴욕 연방준비은행의 조사 결과는 많은 사람들이 의심했던 바를 확인하며, 소비자들 사이에 일자리 손실에 대한 두려움이 증가하고 있음을 보여주고 있습니다. 1년 인플레이션 기대치는 3.0%로 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 지난 주의 11월 소비자물가지수(CPI) 보고서와 일치하며, 핵심 인플레이션이 2.9%로 하락한 것을 보여줍니다. 이로 인해 연방준비은행은 통화 완화를 시작할 충분한 여지가 생기며, 이는 2022년과 2023년에 목격된 공격적인 금리 인상과는 극명한 대조를 이룹니다. 모든 시선은 12월 16-17일 FOMC 회의에 집중되어 있으며, 이는 2026년 1분기 금리 인하 신호를 찾기 위해서입니다. 우리는 시장이 2026년 3월까지 75%의 금리 인하 가능성을 예상하고 있다고 믿으며, 이는 달러에 대한 압박을 가하고 있습니다. 거래자들에게 이 환경은 달러 지수(DXY)에 대해 장기적인 풋 옵션을 고려하여 새해까지의 추가 약세에 대비할 것을 제안합니다. 또는 유로(Euro) 또는 호주 달러와 같은 통화에 대한 콜 옵션을 구매함으로써 USD에 대한 상승 가능성을 노릴 수 있습니다. 내재 변동성은 상대적으로 낮아, 다음 주요 촉매제 이전에 이러한 포지션에 진입하는 것이 더 저렴할 수 있습니다.금리 파생상품 기회
금리 파생상품을 살펴보면, 우리는 보증된 하룻밤 대출 금리(SOFR) 선물에 대한 콜 옵션 구매에서 가치를 발견하고 있습니다. 이는 연방준비은행이 현재 시장에서 반영된 것보다 빠르거나 더 공격적으로 금리를 인하할 것이라는 직접적인 내기입니다. 이러한 포지션은 12월 FOMC 회의록이나 2026년 초의 데이터가 예상보다 더 빠른 경제 둔화를 보여줄 경우 상당히 높은 수익을 가져올 수 있습니다. 우리는 주의해야 하며, 연말 거래는 거래량이 적어져 가격 변동이 과장될 수 있습니다. 12월에 예상보다 강한 고용 보고서가 발표되거나 연방준비은행의 예상치 못한 매파적 발언이 있을 경우 달러 약세 포지션에 대해 갑작스럽고 고통스러운 반전을 초래할 수 있습니다. 따라서 정의된 위험을 가지는 옵션을 사용하는 것이 이러한 약세 전망을 표현하는 현명한 방법입니다. VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
