연방준비제도의 결정
연방준비제도는 연방 기금 금리를 25 베이시스 포인트 낮추어 4.00%에서 4.25% 사이로 조정할 예정입니다. 일부 위원들은 50 베이시스 포인트의 더 큰 인하에 투표할 수 있습니다. 경제 전망 요약이 중요한데, 특히 점 분포는 2026년까지 75 베이시스 포인트의 완화를 제안했습니다. 그러나 시장 예측은 2025년과 2026년에 여러 번의 인하를 포함한 148 베이시스 포인트 완화를 예상하고 있으며, 인하 수가 적게 나타나면 매파적인 반응이 나올 수 있습니다. 이후에는 파월 의장의 기자 회견에 주목할 것입니다. 그는 실업률이 더욱 증가할 경우 기준 금리 인하에 대한 강한 지지를 암시할 가능성이 있으며, 인플레이션보다 고용 시장 약화에 중점을 두킬 것입니다. BoC가 오늘 금리를 인하할 것으로 널리 예상됨에 따라, USD/CAD의 초기 움직임은 이미 가격에 반영되었다고 볼 수 있습니다. 진정한 기회는 BoC의 향후 지침에서 오며, 최근 데이터에 따르면 캐나다 소매 판매도 약해지고 있습니다. 따라서 만약 BoC가 2026년까지 가속화된 금리 인하 주기를 시사한다면, 추가적으로 약해지는 캐나다 달러에서 이익을 얻는 옵션 전략을 주시하고 있습니다.시장 기대와 변동성
주요 이벤트인 연방준비제도의 결정에서 예상되는 25 베이시스 포인트 인하는 새로운 점 분포보다 덜 중요합니다. 시장은 깊은 인하를 기대하고 있으며, 2025년 6월의 연준 마지막 예측과는 상당한 간극이 있습니다. 2019년에 연준의 전환을 돌아보면, 공식 예측이 현실에 도달할 때 시장이 얼마나 빨리 재가격 조정되는지를 알 수 있으며, 이는 향후 높은 변동성을 시사합니다. 최근 미국 경제 데이터는 금리 인하의 근거를 뒷받침하고 있어 매파적인 놀람이 더욱 영향을 미칠 수 있습니다. 지난 분기 동안 비농업 일자리 수는 평균 90,000명으로, 올해 초 180,000명에서 급격히 감소했습니다. 핵심 PCE 물가 상승률이 현재 2.8%로 감소함에 따라, 연준은 약해지는 노동 시장에 집중할 정당성을 갖추게 되었습니다. “매파적인” 점 분포가 시장이 원하는 것보다 2026년에 더 적은 인하를 보여줄 위험을 고려하여, 주요 주식지수인 S&P 500에 대한 풋 옵션 매입을 고려하고 있습니다. 반대로, 점 분포가 시장의 비둘기파적 시각과 일치할 경우, SOFR 선물에서의 포지션은 금리 인하 기대에 따라 잘 작동할 것입니다. 이러한 가능성의 차이는 변동성 거래에 이상적인 환경을 만듭니다. VTMarkets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
