테슬라는 수요가 예상보다 높아 독일 공장에서의 생산을 하반기에 증가시킬 계획이라고 공장 매니저인 앙드레 티에리그가 확인했습니다. 앞으로의 분기 생산 예측이 상향 조정되었지만, 구체적인 수치는 공개되지 않았습니다.
이번 생산 증가는 판매 데이터가 최근 약세를 보이는 가운데 이루어지며, 독일에서의 새로운 테슬라 등록 수가 지난달 39%, 올해 들어 56% 감소했습니다. 프랑스, 벨기에, 덴마크, 스웨덴과 같은 다른 유럽 시장도 비슷한 하락세를 겪었지만, 노르웨이는 두 자릿수 성장을 보고했습니다.
이 판매 감소는 베를린 지역 시설에서 모델 Y 생산 변화로 인한 차질 때문으로 분석됩니다. 이러한 판매 감소와 생산 중단에도 불구하고, 테슬라의 독일 공장에 대한 수정된 생산 목표는 최근 주가 상승에 긍정적인 감정을 유도할 수 있습니다.
독일 공장에서의 계획된 생산 증가는 유럽 판매에 대한 구체적인 데이터와 상충하는 직접적인 충돌을 초래합니다. 향후 긍정적인 가이던스와 최근 실적 부진 간의 충돌은 변동성을 증가시킬 고전적인 상황입니다. 파생상품 거래자들은 3분기 배송 보고서를 앞두고 주가에 대해 더 넓은 범위의 잠재적 결과를 예상해야 합니다.
강세를 취하는 투자자에게 이번 뉴스는 2025년 초에 발생했던 판매 감소가 공급 문제였지 수요가 문제가 아님을 강조합니다. 이는 트레이더가 10월 다음 수익 발표 이후 만료되는 콜 옵션을 구매하여 강한 4분기 예상에 베팅하는 전략을 취할 수 있음을 시사합니다. 이러한 관점은 2025년 8월 유럽연합 데이터에 의해 뒷받침되며, 여름 휴식 이후 전체 전기차 등록 수가 1.5% 증가했습니다.
반대로, 약세를 취하는 투자자들은 증가된 생산 가이던스를 의심하며, 이는 감정을 조작하려는 시도로 보고 있습니다. 그들은 판매 약세가 실제로 존재하고, 2025년 8월의 시장 점유율 보고서에 따르면 올해 독일과 프랑스에서 경쟁자들이 8% 이상 점유율을 확장했음을 근거로 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 다가오는 배송 수치는 공장이 사람들이 실제로 구매하고 있는 차를 생산하고 있는지를 평가하는 중요한 테스트가 될 것입니다.
불확실한 상황을 고려할 때, 변동성에 중점을 둔 비방향성 전략이 가장 합리적인 접근 방법일 수 있습니다. 우리는 특히 2024년 1분기 및 2분기 수익 보고서 이후에 테슬라 주식이 주요 발표 후 양방향으로 15% 이상 움직일 수 있다는 것을 과거에 목격했습니다. 롱 스트래들 전략은 동일한 행사 가격과 만료일을 가진 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매하여 생산 뉴스나 판매 데이터 중 어떤 것이 더 정확한 지표인지와 관계없이 큰 가격 변동에서 이익을 얻을 것입니다.
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