경제적 요인들이 Fed에 미치는 영향
연방준비제도의 성명서는 9월까지 고용 증가가 둔화되고 실업률이 소폭 상승했다고 언급했습니다. 인플레이션은 Fed의 2% 목표를 초과하고 있으며, 이는 금리를 조정하는 결정에 영향을 미치고 있습니다. 연방 정책 입안자들은 2028년 이후 장기 중립 금리를 약 3%로 보고 있으며, 신중한 경제적 접근을 유지하고 있습니다. 연방준비제도는 미국의 통화 정책을 담당하며, 가격 안정성과 완전 고용을 달성하기 위해 금리를 조정합니다. Fed는 매년 8회 경제 상황을 평가하고 정책 결정을 내립니다. 금융 위기 때는 신용 흐름을 증가시키기 위해 양적 완화(Quantitative Easing)를 사용할 수 있으며, 이는 미국 달러의 가치를 지원하는 양적 긴축(Quantitative Tightening)과 대조됩니다. 연방준비제도의 금리 인하가 3.50%-3.75%로 이루어진 것은 주요 원인이지만, 내년에는 단 한 번의 추가 인하만 언급한 것은 주저하는 신호로 보입니다. 이는 미국 달러를 약화시키고 금과 같은 비수익 자산을 지원하는 신호로 해석할 수 있습니다. 그러나 9-3의 나뉜 투표는 불확실성을 추가하고 향후 몇 주간 계속된 변동성을 대비해야 함을 시사합니다. 금값이 $4,200를 넘어서면서, 추가 상승을 포착하기 위해 콜 옵션을 통한 롱 포지션 구축을 고려해야 합니다. 이 환경은 2023년 말과 유사하며, 그 당시 Fed의 전환에 대한 시장 기대가 금을 당시 역사적 최고치로 이끌었습니다. 급격한 가격 변동을 감안할 때, 정의된 위험 옵션 스프레드를 사용하는 것이 직접 선물을 보유하는 것보다 더 신중할 수 있습니다.미국 달러 및 고용에 미치는 영향
이러한 부드러운 정책은 미국 달러 지수(DXY)에 하방 압력을 가할 것으로 보입니다. 파생상품 가격을 살펴보면, CME FedWatch 도구는 시장이 2026년 말까지 최소한 두 번의 금리 인하를 예상하고 있음을 보여주며, 이는 Fed의 전망보다 더욱 공격적입니다. 이러한 불일치는 추가적인 달러 약세가 있을 것임을 시사하며, 달러에 대한 숏 포지션이 매력적으로 보입니다. Fed는 특히 “고용에 대한 하방 위험이 증가했다”고 언급했으며, 이는 최신 경제 데이터와 일치합니다. 가장 최근 보고서는 실업률이 4.3%로 상승했으며, 이는 2년 이상 보지 못한 수치로 고용 시장의 냉각을 확인시켜줍니다. 이러한 경제적 약점은 금리 인하 및 주식에 대한 위험 선호 심리를 지지하지만, 우리는 신중을 기해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
