금속의 가격은 금요일 유럽 거래 초기에 트로이 온스당 $74.10에 도달했습니다. 2025년에 공급 부족, 낮은 재고, 증가하는 수요로 인해 금속의 가치는 148% 급증했습니다.
미국 달러의 약세는 국제적으로 은이 더 저렴해지게 하였고, 거래자들은 2026년에도 추가로 두 차례의 연방준비제도(Fed) 금리 인하를 예상하고 있어 은을 보유하는 기회 비용이 낮아지고 있습니다. 새로운 Fed 의장 임명도 금리 인하로 통화 정책을 유도할 수 있습니다.
러시아, 우크라이나, 그리고 미국-베네수엘라 간의 지정학적 긴장이 은과 같은 안전 자산에 대한 수요를 높였습니다. 중국의 투기적 수요 증가로 상하이 선물 거래소의 프리미엄이 사상 최고치에 도달하면서 글로벌 공급망이 긴축되었습니다.
은은 가치 저장 수단과 교환 매개체로 사용됩니다. 그 가격은 지정학적 불안정성, 금리, 그리고 달러 성과에 영향을 받습니다. 은은 달러로 가격이 매겨지기 때문입니다.
은의 산업 수요는 특히 전자기기와 태양광 에너지에서 가격 변동을 일으킬 수 있으며, 미국, 중국, 인도의 경제 동향이 크게 기여합니다. 은은 일반적으로 금 가격 동향을 따르며, 금/은 비율은 상대적인 가치를 측정하는 데 사용됩니다. 이 비율은 시장이 은이나 금이 저평가되었는지를 나타냅니다.
2025년에 본 148%의 대폭 상승을 고려할 때, 현재의 강세를 지속적인 트렌드로 봐야 합니다. 주요 기술적 수준을 넘어선 것은 상승 세력이 여전히 강함을 시사합니다. 우리는 위험을 관리하면서 추가적인 상승에 투자하기 위해 콜 옵션이나 불 콜 스프레드와 같은 파생상품을 사용하는 것을 고려합니다.
연방준비제도 정책에 대한 온건한 전망은 은과 같은 수익 없는 자산의 주요 동력입니다. 올해 두 번의 금리 인하가 예상되고 있으며, 5월에 새로운 Fed 의장이 나올 가능성이 있는 만큼, 2026년 하반기 만기인 장기 콜 옵션이 금리 인하에 대한 추측에 효과적일 수 있다고 믿습니다. 이 전략은 향후 통화 정책 변화의 잠재적 영향을 포착할 수 있게 합니다.
산업 수요에 대한 기본적인 공급 상황은 강력한 상승세를 지지하며, 이는 우리의 포지션을 정당화하는 데 사용할 수 있습니다. 은에 대한 산업 수요는 특히 태양광 패널과 전기차를 위해 2025년에 약 22% 증가했습니다. 2020년 이후 처음으로 COMEX 등록 재고가 3000만 온스 이하로 떨어졌다는 사실은 증가하는 소비에 대한 공급 부족의 이야기를 확인시켜줍니다.
우리는 또한 상대 가치 신호를 위해 금/은 비율을 모니터링하고 있습니다. 현재 금이 약 $4,400, 은은 $74에 자리 잡고 있으며, 비율은 대략 59로, 21세기 평균인 약 68보다 현저히 낮습니다. 이는 은의 최근 성과가 금을 초과하였음을 시사하며, 우리는 쌍 거래를 고려하거나 새로운 공격적 롱 포지션에 대해 신중하게 접근할 수 있습니다.
중국에서의 투기적 수요 급증은 상하이의 프리미엄을 사상 최고치로 밀어 올리며, 이는 글로벌 공급을 긴축시키는 강력한 지역적 매수 압력을 나타냅니다. 높은 변동성은 옵션 구매를 더 비싸게 만들기 때문에, 우리는 신중하게 낙관적인 전망을 유지하면서 크레딧 스프레드나 커버드 콜과 같은 전략을 선호해야 합니다. 이 접근 방식은 높은 프리미엄으로 수익을 창출할 수 있게 해줍니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
