구리 가격이 연준의 금리 인하 이후 톤당 거의 $12,000로 급등하였으며, 이는 올해 초 대비 36% 상승한 수치입니다. 이 상승은 공급이 증가하는 구리 수요를 충족할 수 있을지에 대한 우려에 기인하고 있습니다.
가격 폭등에 대응하여 칠레의 광산 회사들은 2034년까지 기록적인 $1,050억의 투자를 계획하고 있습니다. 이 계획에는 공급을 강화하기 위한 에스콘디다 및 콜라우아시 광산의 확대가 포함되어 있습니다.
제안된 투자는 지난해 2024-2033년 예상보다 26% 높은 수치로, 2015년 이후 가장 높습니다. 주요 개발 사항으로는 세계 최대의 구리 광산인 에스콘디다 광산의 확대와 콜라우아시 광산의 새로운 농축 공장이 있습니다.
FXStreet 인사이트 팀은 내부 및 외부 분석가의 의견을 바탕으로 시장 관찰을 보고합니다. 그들은 구리 가격 상승 이후 투자 계획에 중대한 변화가 있었음을 언급합니다.
구리 가격이 최근 연준의 금리 인하 이후 톤당 $11,900를 넘어서면서, 즉각적인 모멘텀은 강력한 상승세를 보입니다. 연초 대비 36% 상승은 공급 부족이 증가하는 수요를 충족하기 위해 애쓰고 있다는 이야기에서 비롯된 것입니다. 향후 몇 주간은 콜 옵션을 구매하거나 상승 콜 스프레드를 설정하는 것이 이러한 상승세를 활용할 수 있음을 시사합니다.
구리 수요 이야기는 단순한 추측이 아닙니다. 2025년의 확실한 수치에 기반하고 있습니다. 세계 전기차 판매량은 올해 2천만 대를 초과할 것으로 예상되며, 이는 2024년에 비해 25% 증가한 수치입니다. 또한 AI 데이터 센터 구축이 가속화되고 있어 구리 배선과 버스바에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 기본적인 소비는 현재 가격에 강한 바닥을 제공하며 단기 상승 전망을 강화합니다.
하지만 2034년까지 칠레 광산에 대해 계획된 $1,050억 투자 발표를 고려해야 합니다. 이는 2015년 이후 가장 높은 계획 투자 규모로, 향후 대규모 공급 반응을 나타냅니다. 이 공급이 즉시 시장에 공급되지는 않겠지만, 시장은 이를 장기 계약에 가격에 반영하기 시작할 것입니다.
이는 현물 가격과 미래 기대 간의 갈등을 만들어 내고, 이는 파생 상품 거래자에게 이상적입니다. 우리는 새로운 공급 발표가 향후 몇 달간 상승세를 제한할 것이라고 예상하며, 높은 행사가로 장기 콜 옵션을 판매하는 전략을 고려해야 합니다. 이 전략은 현재 높은 내재 변동성을 활용하면서 가격이 무한정 상승하지 않을 것이라는 베팅을 가능하게 합니다.
현재 시장 변동성이 커지면서 구리 옵션의 VIX가 35% 이상으로 급등하여 옵션 구매가 비쌉니다. 따라서 우리가 지지된다고 생각하는 수준, 즉 $10,500 근처의 전 저항선에서 현금으로 보장된 풋 옵션을 작성하는 고급 전략이 매력적입니다. 이는 풍부한 프리미엄을 수집하면서 조정이 발생할 경우 유리한 진입점을 설정할 수 있습니다.
우리는 또한 실시간으로 물리적 긴장도를 나타내는 지표로서 거래소 재고를 면밀히 관찰하고 있습니다. LME 등록 구리 재고는 단 48,500톤으로 줄어들어, 2021년 말 공급 압박 이후 보지 못했던 극히 낮은 수준입니다. 이러한 물리적 긴장감은 선물 곡선의 전면을 지지하여 현재 높은 가격과 단기적인 추가 급등 가능성을 정당화합니다.
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