AUD/USD는 3거래일 연속 상승세를 이어가며 아시아 거래 시간대 0.7110선 부근에서 거래됐다. 미 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 기대가 완화되면서 미 달러화가 약세를 보인 영향이다. 7월 미국 비농업부문 고용지표가 예상 밖으로 감소하고, 지난주 소비자물가 상승률도 둔화된 것으로 나타나면서 다음 FOMC 회의에서의 금리 인상 가능성(암시 확률)은 CME 페드워치(CME FedWatch Tool) 기준 35%로 낮아졌고, 한 달 전 47%에서 하락했다. 별도로 미국은 만료를 앞둔 합의의 갱신 의사가 없음을 시사하면서 미·이란 긴장이 재부각됐으며, 이란은 합의가 여전히 요원하다고 밝히는 한편 해상 봉쇄 해제를 요구했다.
시장 관심은 8월 웨스트팩 소비자신뢰지수와 2분기 임금물가지수(Wage Price Index) 등 호주 지표로 이동하고 있다. 임금은 전분기 대비 0.8% 상승이 예상되며, 전년 동기 대비 상승률은 1분기 3.3%에서 2분기 3.2%로 소폭 둔화될 것으로 전망된다. RBA 현금금리 선물은 연말까지 25bp 추가 인상(4.60% 도달) 가능성을 60%로 반영하고 있다. 기술적으로는 현물이 9기간 EMA(0.7074)와 50기간 EMA(0.7028) 위에 머물러 있으며, 14일 RSI는 65.84를 가리키고 있다.
Momentum and Trading Strategy
AUD/USD는 미 달러 약세 속에 0.7110선에서 강한 상방 모멘텀을 형성하고 있다. 다만 14일 상대강도지수(RSI)가 65.84로 과매수 구간에 근접해 있어, 파생상품 트레이더는 현 수준에서 추격 매수에 나서기보다는 단기 조정 시 분할로 롱 포지션을 구축하는 전략이 유효하다는 판단이다. 단기 매수 진입 구간으로는 9기간 지수이동평균(EMA)인 0.7074선 부근의 1차 지지대가 제시된다.
단기 횡보 가능성에 대비하면서 추세를 활용하기 위해서는 불 풋 스프레드(bull put spread) 전략을 선호한다. 50기간 EMA(0.7028) 수준의 풋옵션을 매도하고 더 낮은 행사가의 보호 풋을 매수해 프리미엄 수취와 함께 손실 범위를 제한하는 방식이다. 이러한 전략은 호주의 견조한 고용 여건에도 뒷받침된다. 실업률이 최근 4.1% 내외에서 안정적으로 유지돼 국내 경기가 RBA의 급격한 금리 인하를 유발할 정도로 급격히 약화될 가능성이 제한적이라는 점이 근거로 제시된다.
Market Drivers and Long-Bias Rationale
금리 환경 변화도 함께 고려해야 한다. CME 페드워치에 따르면 9월 미국 금리 인상 기대는 35%까지 급락했다. 매파적 기대 약화와 중동 해상 수로를 둘러싼 지정학적 마찰은 달러화에 지속적인 하방 압력으로 작용할 수 있다. 이에 따라 향후 수주간 조정이 나타날 경우 단기물 콜옵션을 매수하는 방식으로 호주달러 롱 바이어스(매수 우위)를 유지하는 전략이 제안된다.
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