Fed 매파 기조와 달러 강세 속 금 시장 ‘숨 고르기’
금(XAU/USD)은 수요일 4,300달러 아래에서 반등한 뒤 상승 탄력이 둔화됐다. 미 달러에 대한 견조한 수요가 달러인덱스(DXY)를 7월 30일 이후 최고치로 끌어올리면서, 이자수익이 없는 금에 하방 압력을 가했다. 미 연방준비제도(Fed)는 9월 회의에서 3년여 만에 처음으로 금리를 인상하고 연내 한 차례 추가 인상을 시사했다. CME그룹의 페드워치(FedWatch) 툴은 12월 추가 인상 확률을 90%로 반영했다. 지정학적 리스크도 달러를 지지했다. 도널드 트럼프 전 대통령은 유엔 총회에서 이란과 관련해 “중대한 결정(big decision)”에 직면해 있다고 밝혔고, 이란 항공 부문을 겨냥한 미국의 신규 제재가 발효됐다. 또한 압바스 아라그치와 스티브 위트코프 미 특사가 대화하는 가운데, 테헤란은 호르무즈 해협 재개를 위한 조건을 재차 강조했다.
유가 하락으로 인플레이션 우려가 완화되며 미 국채금리가 다년래 고점 아래에 머문 점은 금값을 주간 박스권 내에 묶어두는 요인으로 작용했다. 시장은 속보(플래시) 글로벌 PMI와 FOMC 인사 발언, 추가 헤드라인에 주목하고 있다. 기술적으로 XAU/USD는 4,369달러의 100기간 EMA 아래에서 상단이 제한되는 가운데, 3,934.91~4,694.41달러 구간의 50.0% 되돌림 수준 위를 유지했다. RSI는 47.86, MACD는 -9.80을 나타냈다. 지지선은 4,314달러 부근, 이어 4,225달러(61.8%)와 4,097달러(78.6%), 그 아래로 3,934달러가 제시된다. 저항선은 4,404달러(38.2%), 다음으로 4,515달러 및 4,694달러 부근이다.
트레이딩 전략 및 기술적 전망
금 가격이 4,300달러 부근에서 하방 압력을 받는 가운데, 향후 몇 주간 파생상품 트레이더들에게는 신중하고 방어적인 스탠스를 권고한다. 2024년 말 평균 약 2,600달러에서 급등했던 금은 달러화가 재차 안정을 찾는 국면에서 중대한 시험대에 올라 있다. 연준의 갑작스러운 매파적 전환을 시장이 소화하는 과정에서 변동성 확대가 예상된다.
CME 페드워치 툴이 12월 추가 금리인상 확률을 90%로 제시하면서 달러인덱스(DXY)는 최근 저항선이던 104.50을 상향 돌파했다. 역사적으로 금리 상승 국면은 금괴와 같은 무이자 자산의 매력을 크게 떨어뜨려 금값이 정체되는 배경이 된다. 이러한 달러 주도 하방 압력을 활용하기 위해 단기 풋옵션 또는 선물 쇼트 포지션에 초점을 맞출 것을 제안한다.
이란을 둘러싼 지정학적 긴장과 목요일 예정된 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 회담에 대한 기대가 맞물리며 트레이딩 환경은 고변동성 구간에 들어섰다. 과거 트럼프 행정부 시기의 주요 무역 정상회담은 발표 이후 48시간 내 금 가격이 평균 2%~3% 변동하는 사례가 있었다. 단일 방향성에 베팅하지 않고도 예상되는 급격한 변동에서 수익 기회를 노리기 위해 스트래들 또는 스트랭글 옵션 전략 활용을 제시한다.
기술적 관점에서 금은 4,369달러의 100기간 지수이동평균(EMA) 아래에서 상단이 제한돼 단기 시각은 하방으로 기울어 있다. 매도세가 즉각적인 50% 피보나치 되돌림 수준인 4,314달러를 하회시키면, 다음 핵심 지지선인 4,225달러까지 빠른 하락을 예상한다. 반대로 4,404달러 저항선을 일봉 기준으로 명확히 상향 마감하기 전까지는 롱 포지션 재구축을 서두르지 않는 것이 바람직하다.
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