Key Index Levels
S&P 500 선물은 6,753으로, TPO POC 6,755 근처였고 VPOC/CP 6,742 위에 있었으며, VAH 6,762, VAL 6,730이었다. 핵심 레벨은 CP 6,764, UG 6,788–6,803, UR 6,866, LG 6,731–6,711, LR 6,627이었고, 가격은 약 0.45% 상승했다. 나스닥 선물은 24,939로, LG 24,939–24,870 부근이었으며 TPO POC 24,947, VPOC/CP 24,960, VAH 24,990, VAL 24,860이었고, 약 0.60% 상승했다. 핵심 레벨은 CP 25,051, UG 25,134–25,186, UR 25,405, LR 24,579였다. VIX는 21.78–20.70 범위에 있었고, 기준 레벨은 24.80–23.54 및 CP 26.38이었다. 26.38 쪽으로 올라가거나 이를 웃돌면 반등에 대한 경고 신호로 표시됐다. 연준의 오늘 오후 결정(기준금리 발표 및 관련 메시지)을 앞두고 시장이 숨을 죽인 상태를 지켜보고 있다. 선물 반등으로 S&P 500은 6,764 부근의 중요한 분기점에 접근했는데, 이 가격은 과거 여러 차례 상승을 막아낸 구간이다(저항으로 작동). 2월 인플레이션 보고서에서 CPI(소비자물가지수, 소비자가 사는 물건·서비스 가격의 평균 변화) 상승률이 예상보다 높은 2.9%에 머문 만큼, 연준이 매파적(hawkish, 물가 억제를 위해 금리를 더 올리거나 오래 높게 유지하려는) 뉘앙스를 보이면 이번 랠리는 쉽게 막힐 수 있다. VIX가 21 근처에 있는 것은 당장의 부담을 조금 덜어주지만, 안정적이라고 보기엔 약해 보인다. 2025년 9월 회의에서 연준이 시장 예상보다 더 많은 금리 인상을 시사하자 변동성이 30을 넘으며 급등했던 일을 기억한다. 오늘 발표 이후 랠리가 이어지려면 VIX가 22 아래에서 버티는 것이 중요하다.Post Fed Trading Plan
앞으로 몇 주는 연준의 방향이 더 분명해질 때까지 중립적인 옵션 전략이 더 신중해 보인다. 스트래들(straddle, 같은 만기·같은 행사가로 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수해 방향과 무관하게 큰 변동을 노리는 전략)이나 스트랭글(strangle, 같은 만기이지만 서로 다른 행사가의 콜·풋을 매수해 큰 변동을 노리는 전략)을 SPX 같은 주요 지수에 적용하면, 어느 방향이든 큰 움직임에서 수익 기회를 얻을 수 있다. 이는 큰 정책 ‘서프라이즈(예상 밖 발표)’가 만들어낼 수 있는 움직임과 맞는다. 이 방식은 발표 뒤 변동성 확대를 거래하면서도, 시장 방향을 맞혀야 한다는 부담을 줄여준다. 나스닥이 뒤처지는 모습은 의미가 크다. 나스닥은 금리 기대(앞으로 금리가 오를지 내릴지에 대한 시장의 예상)에 가장 민감하다. 지난 한 달 동안 10년 만기 미국 국채 금리(10-year Treasury yield, 정부가 10년짜리 국채를 발행할 때 시장이 요구하는 수익률)가 다시 4.3% 쪽으로 올라가면서, 고성장 업종은 다른 업종보다 압박을 더 받고 있다. 이 회복이 시장 전반의 지지를 받는다고 확인하려면 나스닥이 25,051의 분기점을 되찾는(재돌파 후 지지하는) 모습이 필요하다. VT Markets 라이브 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
