캐나다 무역 데이터 기대
오는 캐나다의 무역 데이터는 중요한데, 상품 수출이 3.4% 증가하고, 상품 수입이 3.1% 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 수치는 3분기 국내총생산(GDP) 데이터와 일치해야 합니다. 미국 인구조사국의 무역 데이터도 주목받고 있으며, CUSMA 면제가 9월 캐나다의 미국 수출을 계속 지원하는지 여부가 검토될 것입니다. 이러한 무역 데이터는 경제적 영향을 판단하는 데 더 중요합니다. 우리는 2024년 말부터 시작된 정책 차별화의 결과를 보고 있습니다. 미국 연방준비제도는 실제로 금리 인하를 단행했지만, 캐나다 중앙은행은 더 오랫동안 금리를 유지하면서 현재의 환경을 설정했습니다. 이는 두 나라 간의 경제적 차이를 명확히 만들어주고 있습니다.경제 보고서의 시장 영향
2025년 11월 미국의 물가 상승 보고서에서 핵심 소비자 물가 지수(CPI)가 2.8%로 하락한 것을 감안할 때, 우리는 연준이 2026년에 더 많은 금리 인하를 할 여지가 있다고 봅니다. 거래자들은 내년 중반까지 최소 두 번의 추가 금리 인하를 염두에 두고 SOFR 선물 계약을 이용하는 것을 고려해야 합니다. 이러한 전망은 지난주 발표된 소매 판매 수치가 둔화된 것을 통해 강화됩니다. 미국의 경제 둔화는 불확실성을 초래하며, 이는 시장 변동성이 높아질 수 있음을 뜻합니다. 변동성 지수(VIX)는 최근 19에 도달하며 올라가고 있으며, 이는 약한 11월 비농업 고용 보고서에서 일자리 증가가 겨우 85,000명에 그쳤음을 보여줍니다. 우리는 2026년 2월의 VIX 콜 옵션이나 VIX 선물 계약을 구매하는 것이 잠재적인 시장 하락에 대비하는 현명한 방법이라고 생각합니다. 캐나다의 상황은 더욱 두드러지며, 통계 캐나다(Statistics Canada)는 11월 물가 상승률이 2.4%에 불과하다고 보고했습니다. 이는 캐나다 중앙은행이 연준보다 더 공격적으로 금리를 인하할 수 있는 명확한 경로를 제공합니다. 우리는 단기 금리가 장기 금리보다 더 빠르게 하락할 가능성이 있기 때문에, 더 가파른 캐나다 수익률 곡선에 베팅하는 파생상품의 가치를 보고 있습니다. 이러한 중앙은행 정책의 격차는 통화 시장을 특히 흥미롭게 만듭니다. USD/CAD 환율은 1.38 근처에서 통합되고 있지만, 기초적인 요소들은 캐나다 달러 약세를 가리킵니다. 우리는 2026년 3월 만기가 있는 1.40 행사가의 USD/CAD 콜 옵션을 구매하는 것이 이러한 차이를 통해 수익을 얻는 효과적인 방법이라고 믿습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
