캐나다 달러는 2025년이 끝나가면서 미국 달러에 대해 안정세를 찾고 있습니다. 연말 거래량이 낮음에도 불구하고 2025년 말에 두드러진 상승세 이후 단단히 지켜지고 있습니다. 시장 활동은 휴가 시즌으로 인해 제한적입니다.
캐나다와 미국 간의 금리 차이는 캐나다 달러에 계속 영향을 미치고 있습니다. 캐나다 중앙은행은 2024년과 2025년에 여러 차례 금리를 인하한 후 더 이상 금리를 조정할 수 있는 선택지가 제한적입니다. 미국 연방준비제도는 향후 2년 동안 금리를 더 빠르게 인하할 압박을 받을 가능성이 높아, 미국 달러의 상승 잠재력을 제한할 것입니다.
USD/CAD 조합은 과매도 영역에 있지만 잠재적인 저점으로 향하고 있습니다. 주요 이동 평균 아래에서 거래되고 있어 상승 가능성이 제한적임을 나타냅니다. 예측은 1.3500 범위로의 하락 연장 가능성을 시사합니다.
캐나다 달러를 움직이는 주요 요인은 금리, 유가, 경제 건강, 인플레이션, 무역 수지입니다. 캐나다 중앙은행의 결정은 CAD에 큰 영향을 미치며, 일반적으로 높은 금리가 CAD에 유리합니다. 유가는 캐나다의 무역 수지에 직접적인 영향을 미치기 때문에 중요한 역할을 합니다. GDP와 고용 수치와 같은 경제 지표도 CAD 가치에 영향을 줄 수 있습니다.
연휴 기간 동안 거래량이 낮으므로, 앞으로 몇 주 동안 미국 달러에 대한 캐나다 달러의 강세를 위한 포지션을 잡는 조용한 기간으로 활용해야 합니다. 주요 원인은 캐나다 중앙은행(BoC)과 연방준비제도(Fed)의 서로 다른 경로입니다. Fed의 목표 금리는 4.50%로, 금리를 인하할 여지가 크지만 BoC는 2024년과 2025년의 공격적인 금리 인하 후 2.75%를 유지하고 있습니다.
캐나다 중앙은행의 추가 조정 여지가 거의 없음을 보여주며, 연속 아홉 번의 금리 인하는 인플레이션을 다시 통제하는 데 도움이 되었습니다. 2025년 11월 최신 CPI 데이터는 인플레이션이 2.5%로, 중앙은행의 목표 범위인 1-3% 안에 편안히 들어와 있음을 보여줍니다. 이 안정성은 BoC가 금리를 유지할 것임을 나타내며, 이는 캐나다 달러를 지지합니다.
반면 미국 경제는 둔화 조짐을 보이고 있으며, 2025년 3분기 GDP 성장률이 예상보다 약한 연율 0.8%로 나타났습니다. 이는 연방준비제도가 더 깊은 경기 둔화를 피하기 위해 2026년에 금리 인하를 시작해야 하는 압박을 줍니다. 시장은 이미 내년에 Fed의 최소 두 차례 금리 인하를 가격에 반영하고 있으며, 이는 미국 달러의 강세를 제한할 것입니다.
루니는 안정적인 유가에서도 힘을 얻고 있습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 약 85달러로 안정세를 유지하고 있으며, 이는 분기 초 OPEC+의 생산 쿼타 유지 결정에 의해 지원받고 있습니다. 이 안정적인 에너지 수익은 캐나다 통화의 튼튼한 기본적인 배경을 제공합니다.
USD/CAD 조합이 깊게 과매도된 만큼 간단한 기술적 반등이 있을 수 있지만, 1.3800 수준으로의 상승은 단기 포지션을 구축할 좋은 기회로 보고 있습니다. 파생 거래자는 USD/CAD에 대한 풋 옵션 매수 또는 선물 계약을 판매하는 것을 고려할 수 있습니다. 2026년 1분기 목표는 1.3500 지지 수준으로의 하락입니다.
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