파동 구조 및 단기 전망
QQQ는 이후 ((3))파 상승 흐름으로 올라섰지만, 더블 조정 가능성을 완전히 배제하려면 637.01달러를 상향 돌파해야 한다. 555.55달러 저점에서 ((i))파는 564.45달러까지 상승했고, ((ii))파는 557.86달러로 되밀렸으며, ((iii))파는 587.74달러까지 올랐다. ((iv))파는 582.33달러까지 조정됐다. 이후 추가 상승으로 ((v))파가 형성되며, 더 큰 파동 단계(degree, 파동의 ‘크기/등급’)에서 1파를 마무리할 가능성이 있다. 그 다음에는 2파가 3월 31일 저점부터의 상승분을 되돌리는(리트레이스, 이전 움직임의 일부를 되돌리는 조정) 흐름이 나타난 뒤, 상승 추세가 재개될 것으로 예상된다. 단기적으로 555.47달러가 지지되는 한, 조정은 3번 또는 7번의 흔들림(스윙, 단기 상승·하락의 한 구간)에서 지지를 받을 수 있다.옵션 수급(포지셔닝)과 핵심 가격대
파생상품(기초자산을 바탕으로 가격이 결정되는 상품) 트레이더 관점에서는, 이런 환경에서 되밀림을 콜옵션(특정 가격에 살 수 있는 권리) 또는 불 콜 스프레드(bull call spread, 콜옵션을 매수하고 더 높은 행사가의 콜옵션을 매도해 비용을 낮추는 상승 베팅) 매수 기회로 활용하는 접근이 가능하다. 예상되는 소규모 조정인 2파는, 다음 상승 구간이 시작되기 전 유리한 가격에서 매수 포지션을 구축할 기회로 해석할 수 있다. 핵심 기준선은 555.47달러의 피벗(pivot, 추세 전환·지지/저항 판단의 기준이 되는 가격)이다. 이 수준 아래 행사가로 외가격(out-of-the-money, 현재 가격보다 불리해 아직 ‘가치가 없는’ 상태) 풋옵션 크레딧 스프레드(put credit spread, 더 높은 행사가 풋을 팔고 더 낮은 행사가 풋을 사 프리미엄을 받는 전략)를 매도해 프리미엄(옵션 가격)을 얻는 전략도 검토할 수 있다. 이 지지선이 유지되는 한, 우상향 가능성이 상대적으로 높다. 상단 저항은 2025년 10월 고점 637.01달러다. 강한 돌파가 나와야 상승 추세를 확인할 수 있다. 트레이더는 데빗 스프레드(debit spread, 프리미엄을 내고 진입하는 스프레드 전략)처럼 향후 수주 내 해당 구간 접근 및 돌파에서 수익을 노리는 구조를 설계할 수 있다. 내재변동성(implied volatility, 옵션 가격에 반영된 향후 변동성 기대치)이 낮으면, 방향성 스프레드 매수가 상대적으로 유리해질 수 있다.
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