AUD/JPY는 주 초반 약세 흐름을 이어가며 109.40~109.35 구간까지 밀려 3월 말 이후 최저치를 기록했다. 이후 유럽장에서는 110.00선(심리적 지지선) 부근에서 하락폭을 일부 만회했지만, 200일 단순이동평균선(SMA)은 간신히 상회한 채로 하루 기준 약 0.50% 내린 상태다. 이번 하락은 장중 111.25~111.15 부근에서 되돌림이 저지된 뒤 나타났으며, 약 4개월간 유지됐던 박스권을 지난주 금요일 이탈한 흐름을 재확인했다.
엔화는 금요일 미·일 공동 외환시장 개입과 추가 조치 가능성 시사 이후 강세를 보였다. 여기에 일본은행(BOJ)이 차입비용(금리) 인상을 지속할 의지를 내비친 점도 엔화 강세를 지지했다. 반면, 호주중앙은행(RBA)의 즉각적인 금리 인상 기대가 약화되며 호주달러에는 부담으로 작용했다. 기술적으로 MACD는 음(-)의 영역에서 하방 압력이 더 깊어졌으나, 14일 RSI는 27 부근으로 과매도 영역에 접근해 있어 109.25에 위치한 200일 SMA 하향 이탈 여부가 핵심 관전 포인트로 부각된다. 상단 저항은 여전히 111.15~111.25에 형성돼 있으며, 이전 스윙 고점은 115.00 부근으로 거론된다.
과매도 신호 속 파생상품 트레이딩 전략
파생상품 트레이더들은 AUD/JPY가 109.25 부근의 200일 단순이동평균선(SMA)이라는 핵심 구간을 시험하는 과정에서 변동성이 확대될 가능성에 대비할 필요가 있다. 일간 RSI가 27 안팎의 과매도 구간으로 내려온 만큼, 신규 숏 포지션을 성급히 확대하는 것은 지양하는 편이 바람직하다. 대신 109.25 수준을 일봉 종가 기준으로 명확히 하향 돌파(확인)한 뒤 풋옵션 매수 또는 선물 숏 진입을 고려하는 전략을 권고한다.
펀더멘털·기술적 동인: 엔화 개입과 금리차
약세 전망은 일본 당국의 공격적인 환시장 개입에 의해 강하게 뒷받침된다. 일본 당국은 앞서 한 달 동안 총 9.8조엔(약 620억달러) 규모를 투입해 엔화 방어에 나선 바 있다. 동시에 BOJ는 인플레이션 억제를 위해 현재 0.25% 수준의 기준정책금리를 추가로 인상하겠다는 입장을 시사했다. 반면 RBA는 현금금리(캐시레이트)를 4.35%로 동결할 것이란 전망이 우세해, 그간 호주달러에 우호적이던 금리 메리트(금리차)가 축소되는 흐름이다.
109.25 지지선이 유지될 경우 단기 반등(안도 랠리) 가능성도 열려 있어, 짧은 만기의 콜옵션을 활용한 단기 상방 스캘핑 전략이 유효할 수 있다. 다만 반등이 나오더라도 111.15~111.25 저항 구간에서는 강한 매도 압력에 부딪힐 가능성이 크다. 중장기 포지션 트레이더의 경우, 해당 저항대로의 반등을 저위험 구간의 약세 익스포저(베어리시 포지션) 구축 기회로 활용하는 전략을 제시한다.
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