국제 긴장에 대한 대응
트럼프 대통령은 국제 긴장에 대응하여 핵 잠수함 배치를 발표하고 캐나다 및 스위스와 새로운 관세를 도입했습니다. NASDAQ 및 러셀 2000을 포함한 주요 미국 지수는 하락했으며, 미국 수익률 또한 크게 떨어졌습니다. 미국 달러는 특히 약세를 보였으며, USDJPY는 2.26% 하락했고, 유로화 및 스위스 프랑도 달러에 대해 하락세를 보였습니다. 애틀랜타 연준의 GDPNow 지표는 3분기 성장률을 2.1%로 하향 수정했습니다. 유럽에서는 미국의 관세에 대한 실망감이 표현되었으며, OPEC+의 생산 조정이 예상되고 있습니다. 유가가 2.00달러 이상 하락하여 67.25달러로 떨어졌습니다. 8월 1일의 데이터는 파생 상품 거래자들이 행동해야 할 경제의 급속한 둔화를 직접적으로 나타냅니다. 충격적으로 낮은 73,000개의 일자리 수치와 5월 및 6월에 대한 258,000의 대규모 하향 수정은 노동 시장이 우리가 생각했던 것보다 훨씬 약하다는 것을 확인시켜 줍니다. 우리는 향후 몇 주 동안 경제 약세가 지속될 것으로 예상합니다. 약한 데이터, 새로운 무역 관세, 핵 잠수함을 동반한 지정학적 긴장은 시장의 높은 변동성을 초래할 수 있습니다. 주식 시장의 급락에서 이를 확인할 수 있으며, 거래자들은 CBOE 변동성 지수(VIX)가 최근 평균인 15-18 이상으로 유지될 것으로 기대해야 합니다. 이는 주식 지수에 대한 풋옵션을 통한 보호 구매가 합리적인 전략이 될 수 있음을 나타냅니다.금리 기대
채권 시장은 2년물 수익률이 23기준점 이상 급락하여 2025년 가장 공격적인 단 하루의 변동으로 판단을 내렸습니다. 이는 연방준비제도가 9월과 연말 전에 금리를 인하할 것이라는 강한 믿음을 나타냅니다. 우리는 금리가 더 떨어질 것에 베팅하기 위해 금리 선물 매수를 주요 거래로 고려해야 한다고 생각합니다. 주식 거래자들에게 NASDAQ의 2.24% 하락은 성장 중심 분야에 대한 위험을 강조합니다. 이는 ISM 제조업 지수가 48.0으로 떨어지면서 더욱 강화되며, 이 수준은 역사적으로 더 넓은 경제 하강과 불황을 앞서 나타났습니다. 우리는 주식 지수 선물을 숏 하거나 약세 옵션 스프레드를 사는 것을 고려해야 합니다. 미국 달러의 급락, 특히 일본 엔화에 대해 2% 이상의 하락은 미국의 금리 기대 하락의 직접적인 결과입니다. 스위스 프랑과 엔화는 글로벌 불확실성 속에서 안전 자산으로서 전통적인 역할을 다시 강조하고 있습니다. 우리는 이러한 통화에 대해 달러를 숏하는 것이 여전히 유효한 전략이라고 생각합니다. 에너지 시장에서는 OPEC+ 생산 증가 전망이 미국 수요 감소의 증거와 맞물리고 있습니다. 유가가 배럴당 67달러 근처까지 하락한 것은 이러한 역동성을 반영합니다. 약한 경제 데이터로 인해 원유에 대한 하방 리스크가 더 커지며, WTI 선물에서의 숏 포지션이 매력적으로 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
