미국 달러는 이번 주에 500핍 이상 급등하여 일본 엔화에 대해 153.00 근처의 수준에 도달했습니다. 이는 일본 엔화의 약세와 미국 달러의 강세가 결합된 덕택으로, 아시아에서 위험을 회피하는 시장 상황이 이끌었습니다.
일본의 자민당 선거에서 사나에 다카이치의 예기치 않은 승리는 엔화 약세에 기여했습니다. 그녀의 재정 지출 계획이 일본은행의 통화 긴축 전략에 방해가 될 것이라는 추측이 일어났습니다.
다카이치의 정책은 부분적으로 정의되지 않았지만, 그녀가 아베노믹스를 따를 것이라는 기대가 있습니다. 고문인 에츠로 혼다에 따르면, 경제 상황에 따라 12월에 금리가 인상될 가능성이 있습니다.
더 넓은 시장에서는 프랑스의 정치적 불안과 일본의 재정 문제로 인해 안전 자산에 대한 수요가 증가하며 미국 달러가 강세를 보이고 있습니다. 오늘은 연준 회의록이 발표될 예정이지만, 달러에 큰 영향을 미칠 것으로 보이지는 않습니다.
일본 엔화는 경제 실적, 일본은행의 정책 및 위험 감정에 영향을 받습니다. 일본은행의 역사적인 초저금리 정책은 엔화 가치를 영향을 미쳤으며, 현재는 정책 변화와 좁아진 채권 수익률 차이가 엔화를 지지하고 있습니다.
USD/JPY가 153.00 근처로 아홉 달 만에 최고치를 기록하면서 우리에게 중요한 변화를 가져왔습니다. 한 달 옵션의 내재 변동성이 급증하여 최근 8%에서 12% 이상으로 상승했습니다. 이는 시장이 더 큰 변동성을 감수할 준비가 되었음을 시사하며, 변동성으로 이익을 얻는 전략이 매력적이지만 비용이 증가하게 될 수 있음을 나타냅니다.
다카이치의 선출이 주요 요인으로 작용하고 있으며, 시장은 추가 재정 지출과 일본은행 금리 인상의 지연에 베팅하고 있습니다. 하지만 커플이 이제 150 위로 올라갔으므로, 우리는 2022년 가을에 재정부의 개입을 기억해야 합니다. 공식적인 조치로 인한 엔화의 갑작스러운 강세 위험이 매우 높은 상황입니다.
거래의 반대편에서는 광범위한 위험 회피 감정이 미국 달러에 대한 수요를 이끌고 있습니다. 이달 말 연준의 금리 인하가 널리 예상됨에도 불구하고, 금리 차이는 여전히 강력한 세력입니다. 미국 10년물 국채 수익률이 4.10%이고 일본 10년물 채권이 0.95%로, 달러를 지지하고 있습니다. 이는 수익 추구 거래의 매력이 있지만, 10월 30일의 연준 결정은 상황을 급격히 변화시킬 수 있습니다.
높은 내재 변동성과 양쪽으로 움직일 위험을 고려할 때, 트레이더들은 정의된 위험 전략을 고려해야 합니다. 콜 스프레드를 구매하면 155.00에 더 가까워질 때 수익을 얻을 수 있으면서 비용을 제한할 수 있으며, 풋 스프레드는 개입으로 인한 급반전을 방어할 수 있는 방법이 될 수 있습니다. 현재의 직접적인 매수 포지션은 갑작스러운 하락의 심각한 위험이 따릅니다.
앞으로는 일본 공식들의 구두 경고에 주목해야 합니다. 실제 개입이 있을 때 종종 그 전부터 언급됩니다. 우리는 또한 9월의 일본 국가 소비자 물가 지수를 주시하고 있습니다. 2.5% 이상의 또 다른 인플레이션 수치가 나타나면 일본은행의 손을 강제로 움직일 수 있으며, 새 정부의 계획과 갈등을 일으킬 수 있습니다. 오늘의 FOMC 회의록 발표는 3주 후 실제 금리 결정보다 중요성이 낮을 것으로 보입니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
