알래스카 항공 그룹의 2025년 4분기 주당 순이익은 43센트로, 잭스 컨센서스 추정치 11센트를 초과했으나, 전년 대비 55.7% 감소했습니다. 이러한 감소는 운영 비용 상승에 기인했습니다. 운영 수익은 36억 3천만 달러에 달했으나, 36억 5천만 달러 예측에는 미달했지만 여전히 전년 대비 2.8% 증가했습니다.
승객 수익은 총 수익의 89.4%를 차지하며, 2% 증가한 32억 5천만 달러로 집계됐지만 33억 5천만 달러 예측에는 못 미쳤습니다. 화물 및 기타 수익은 11% 증가하여 1억 4천6백만 달러로 예상을 초과했으며, 로열티 프로그램 수익은 6% 증가한 2억 3천8백만 달러로 증가했습니다. 기업 여행과 프리미엄 수익은 각각 9%와 7% 증가했습니다. 회사의 운영 지표는 좌석 1마일당 수익이 0.6% 증가하여 15.63센트에 도달한 것으로 나타났습니다.
알래스카 항공은 통합 교통량이 0.7% 감소했지만, 여capacity는 2.2% 증가하여 적재율은 81.5%로 줄어들었습니다. 운영 비용은 3% 증가하여 35억 6천만 달러에 이르렀습니다. 회사는 연말에 6억 2천7백만 달러의 현금을 보유하고 있었으며, 2025년 동안 5억 7천만 달러에 1,130만 주를 재매입했습니다. 알래스카 항공은 2026년 1분기 주당 손실을 50센트에서 1.50달러로 예상하고 있습니다. 2026년에는 수용 능력과 자본 지출이 증가할 것으로 예상되며, 조정된 주당 순이익은 3.5달러에서 6.5달러 범위로 예상됩니다.
델타 항공은 4분기 주당 순이익이 1.55달러로 추정치를 초과했으나, 노동 비용으로 인해 전년 대비 16.22% 감소했습니다. 수익은 160억 달러로 증가했습니다. J.B. 헌트 운송의 수익은 24.2% 증가했으나, 총 수익은 감소했습니다. 두 회사는 재무 성과에서 각각 도전과 성장 영역을 경험했습니다.
2025년 4분기 실적 보고서를 바탕으로, 알래스카 항공에 대한 혼합적이지만 의미 있는 그림을 보고 있습니다. 상당한 수익 초과 달성이 2026년 1분기에 대한 약한 예측에 의해 가려지고 있어 즉각적인 불확실성이 커지고 있습니다. 전체 연도에 대한 넓은 가이드는 경영진이 비용 압박과 수요의 균형에 대한 확신이 없음을 시사하며, 이는 일반적으로 주식 옵션의 내재 변동성을 증가시킵니다.
앞으로의 분기에 대한 손실 예측을 고려할 때, 주가에 대한 단기적인 압박이 예상됩니다. 트레이더들은 향후 몇 주 동안 잠재적인 하락을 활용하기 위해 풋 옵션 구매 또는 베어 콜 스프레드와 같은 보호 전략을 고려해야 합니다. 주당 50센트에서 1.50달러 사이의 손실 가이드는 이전의 컨센서스보다 확연히 나쁘며, 이는 강력한 부정적 촉매가 될 수 있습니다.
전반적인 여행 수요는 여전히 강력합니다. 2026년 1월 초의 최근 TSA 검문소 데이터에 따르면 승객 교통량이 2025년 1월 수준을 지속적으로 초과하고 있어 소비자들이 여전히 여행을 우선시하고 있음을 보여줍니다. 이러한 근본적인 수요는 주식에 대한 바닥을 형성하여 더 심각한 하락을 방지하고 전면적인 공매도 포지션을 위험하게 만들 수 있습니다.
현재 환경은 더 낮은 행사가격에서 현금 보안 풋을 판매하는 것이 실행 가능한 전략이 될 수 있으며, 이는 트레이더가 증가한 변동성에서 프리미엄을 수집하고 주식이 하락할 경우 더 매력적인 진입점을 설정할 수 있게 해줍니다.
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