지정학적 우려 증대
지정학적 우려는 미국의 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령 체포로 더욱 확대되고 있습니다. 이 발전은 미국 달러를 지지했으며, 베네수엘라가 석유 및 마약 밀매 문제에 대해 협력하지 않을 경우 가능한 미국의 행동도 영향을 미치고 있습니다. 미네아폴리스 연방준비은행 총재인 닐 카시카리 같은 연준 관계자들의 발언은 점진적인 통화 완화를 시사하며, 이는 미국 달러의 강세에 기여하고 있습니다. 시장은 미국 제조업 PMI 지표를 기다리며 경제 회복력을 확인하고 있습니다. 미국 달러는 주요 통화 지역에서 다양한 성과를 보이며, 캐나다 달러에 대해 가장 강세를 보이고 있습니다. 히트 맵은 이러한 비율 변화를 보여주며, 글로벌 통화 간의 강세 역학에 대한 스냅샷을 제공합니다. 향후 데이터 발표와 지속적인 지정학적 발전에 대한 초점이 이어집니다. 충돌하는 안전 자산 유입이 있기에 미국 달러의 강세는 취약해 보입니다. 약한 미국 제조업 데이터는 경고 신호이며, 향후 데이터가 실망스러울 경우 달러가 상승폭을 유지할 수 있을지 주목해야 합니다. 지정학적 이익이 경제 현실에 비해 약해지고 있다는 신호를 찾고 있습니다. 작월의 2025년 12월 인플레이션 데이터는 핵심 소비자 물가 지수가 여전히 3.4%로 높은 수준으로 유지되고 있어 연준의 정책 완화 접근 방식과 일치합니다. 이는 더 온건한 중앙은행을 가진 통화에 대한 달러의 기본적 지지를 제공합니다. 이번 주의 비농업 고용 보고서가 연준 관계자들이 언급한 대로 노동 시장이 냉각되고 있는지를 확인하는 데 중요할 것입니다. USD/CHF 쌍에 대해 이는 두 개의 안전 자산 사이에 긴장감 있는 줄다리기를 만들어냅니다. 내재 변동성이 3개월 최고치로 급증하면서 전방향 베팅이 비용이 많이 들게 됩니다. 우리는 동일한 행사가로 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매하는 스트래들 전략이 방향을 정하지 않고 예상되는 돌파를 거래하는 실현 가능한 방법이라고 믿습니다.금 및 에너지 시장 동향
금 가격이 온스당 4,400달러를 넘는 급등은 시장 내에서 상당한 지정학적 두려움을 반영합니다. 이러한 수준에서 레버리지 선물 계약을 사용해 상승세를 쫓는 것은 권장하지 않습니다. 위험을 정의하기 위해 콜 스프레드를 구매하거나 기존 물리적 보유 자산을 급변에 대비하기 위해 칼라 옵션을 사용하는 것이 더 신중합니다. 에너지 시장에서는 베네수엘라의 혼란에도 불구하고 WTI 원유의 미약한 반응이 60달러 이하에서 억제되고 있음을 나타내며, 이는 글로벌 수요에 대한 깊은 우려를 나타냅니다. 지난 주 EIA 보고서는 210만 배럴의 예상치 못한 재고 증가를 보여주며 이 수요 약세를 강화하고 있습니다. 이는 유가 선물에 대해 아웃 오브 더 머니 콜 옵션을 판매하는 것이 수익을 창출할 수 있는 좋은 전략일 수 있음을 시사합니다. 2025년 대부분의 혼란스러운 시장 환경은 계속될 것으로 보이며, 대통령 세금 부여 권한에 대한 대법원 결정도 여전히 대기 중입니다. 2025년 마지막 분기에 평균 약 22를 기록했던 CBOE 변동성 지수(VIX)는 여전히 높은 수준을 유지할 것으로 보입니다. 우리는 VIX 콜 옵션을 구매하는 것을 현재의 지정학적 고온 상황에서 갑작스러운 격화에 대한 상대적으로 저렴한 포트폴리오 헤지로 보고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
