금리 인하 기대
연준의 금리 인하 기대도 금 가격 상승을 지원했습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 올해 두 차례의 25bp 금리 인하에 대한 82% 확률이 있습니다. 투자자들은 통화 정책에 대한 추가 정보를 얻기 위해 FOMC 의사록을 주의 깊게 살펴보고 있습니다. 강세 추세 속에서 금은 20일 지수이동평균선(EMA)과 14일 상대강도지수(RSI)와 같은 기술 지표에 의해 지지받아 지속적으로 상승하고 있습니다. 귀금속은 안전 자산으로 간주되며 인플레이션 헤지 역할을 합니다. 중앙은행들은 금 보유량을 늘려 2022년에 1,136톤을 추가했습니다. 금은 종종 미국 달러가 약세를 보일 때 상승하며, 이는 통화 및 위험 자산과 반비례 관계를 나타냅니다. 금이 4,000달러를 돌파하면서, 프랑스 정치 위기와 미국 정부 셧다운으로 인한 현재 시장의 불안은 강력한 상승 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 정치적 불안은 안전한 자산으로의 이동을 촉진하며, 금에 대한 강세 포지션이 매력적입니다. 강한 상승 모멘텀은 이 추세가 가까운 미래에 지속될 여지가 있음을 시사합니다. 이와 관련하여, 4,100달러에 가까운 스트라이크 가격의 콜 옵션을 구매하는 것은 추가 수익에 참여할 수 있는 정의된 리스크 방식입니다. RSI가 60 이상을 유지하며 강세 모멘텀을 확인하여 상승세를 기대하는 전략을 지지합니다. 우리는 다가오는 FOMC 의사록이 이 움직임을 가속화할 수 있는 잠재적 촉매제로 보고 있습니다.미국 달러 강세로 인한 잠재적 위험
하지만, 두 달 만에 99.00에 근접한 강한 미국 달러는 간과해서는 안 될 장애물입니다. 이 위험을 관리하기 위해, 우리는 높은 스트라이크의 콜 옵션을 매도하여 구매한 옵션과의 차익을 통해 진입 비용을 낮추는 불 콜 스프레드를 고려하고 있습니다. 이 전략은 지속적이고 안정적인 상승에서 이익을 얻으면서 고변동성 환경에서 초기 자금을 줄이는 데 도움을 줍니다. 최신 거래자 약정 보고서(COT)에 따르면, 대형 투기자들이 여섯 번째 연속 주간에 걸쳐 금 선물의 순매수 포지션을 증가시켰습니다. 이는 기관 자본이 가격 상승에 계속 베팅하고 있음을 나타내며, 우리의 강세 전망에 신뢰도를 더합니다. 이는 주요 시장 참여자들에 의해 지지받는 기본 추세를 나타내는 신호로 보입니다. 올해 두 차례의 연준 금리 인하 기대는 82%의 확률로 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 이는 9월에 발표된 미국 소비자물가지수(CPI) 보고서에 의해 강화되며, 이 보고서에 따르면 3.9%의 고착된 연간 인플레이션율을 보였습니다. 이 지속적인 인플레이션은 이자 수익이 없는 자산인 금을 채권에 비해 더 매력적으로 만듭니다. 우리는 중앙은행의 구매가 2022년의 기록적인 해 이후 공격적인 속도로 지속되고 있다는 점도 주목합니다. 지난달 중국 인민은행은 또 다른 백만 온스를 보유량에 추가하여 2025년 총 구매량이 800만 온스를 넘어섰습니다. 이러한 기초적인 기관 수요는 금 가격에 대한 확고한 장기 지지층을 제공합니다. 현재의 높은 가격을 감안할 때, 3,900달러의 주요 지지 수준 근처에서 현금 담보 풋 옵션을 매도하는 것은 또 다른 실행 가능한 전략입니다. 이 접근 방식은 높은 내재 변동성으로부터 프리미엄을 얻을 수 있게 해줍니다. 가격이 조정되면 더 유리한 가격에 롱 포지션을 취할 수 있습니다. 우리는 2020년 시장 혼란 중 금이 처음으로 2,000달러를 초과했던 유사한 패러볼릭 움직임을 경험한 바 있습니다. 그 경우, 급격하지만 일시적인 조정이 훌륭한 진입점을 제공했습니다. 따라서 현재 3,800달러 근처에 있는 20일 지수이동평균선으로의 조정은 추세 반전을 의미하기보다는 매수 기회로 간주되어야 합니다. VT Markets 계정을 생성하세요 하셔서 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
