이진 결과와 통화 변동성
다음 방문이 임박하면서, 우리는 8월 1일 마감일을 앞두고 이진 결과에 대비해야 한다는 명확한 신호로 보고 있습니다. 가장 직접적인 방법은 통화 변동성에 투자하는 것이며, 이번 달의 달러/엔 환율에 대한 한 달 간접 변동성이 이미 6%에서 8%로 상승했습니다. 이는 옵션 시장이 이미 큰 변동성을 반영하고 있음을 보여주며, 우리는 양 방향으로의 급격한 움직임에 대비하여 스트래들 또는 스트랭글을 구매하는 것이 신중한 방법이라고 믿습니다. 관세 논의에서 오는 불확실성은 주식 시장에도 영향을 미쳐 일본 시장에서 하락 위험을 헤지하는 것이 필수적입니다. 우리가 주목한 것은 니케이 225 선물의 풋-콜 비율이 최근 1.0을 넘었으며, 이는 거래자들이 상승보다는 하락에 대한 보호를 더 많이 사고 있음을 시사합니다. 인덱스 또는 주요 수출 중심 ETF에 대한 풋 옵션 구매는 협상이 실패할 경우 포트폴리오를 보호하는 간단한 방법입니다. 역사적으로 이러한 고위험 협상은 지속적인 무역 불균형에 의해 주도되며, 최신 데이터에 따르면 2024년 3월 미국의 일본과의 상품 무역 적자는 58억 달러였습니다. 이 압박 요인은 2019년의 미중 무역 전쟁을 떠올리게 하며, 그 당시 마감일에 가까워질수록 부정적인 뉴스로 인해 VIX 변동성 지수가 20을 초과하는 상황이 반복되었습니다. 우리는 비슷한 혼란을 예상하고, 포트폴리오 보험의 저렴한 형태로 변동성에 대한 긴 포지션을 고려해야 합니다.자동차 부문에 대한 영향
더 구체적인 투자 기회를 위해 자동차 부문을 주목하고 있으며, 이는 중요한 논쟁의 지점입니다. 협상이 실패할 경우 관세가 부과되어 일본 자동차 제조업체에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 우리는 주요 일본 자동차 제조업체에 대한 풋 옵션 구매의 기회를 보고 있으며, 동시에 그들의 미국 파트너에 대한 상대적인 강세도 주시하고 있습니다. 그러나 우리는 “열 번째가 매력이 있다”는 가능성의 놀라운 합의도 고려해야 합니다. 거래가 이루어진다면 일본 주식 시장에서는 반등이 일어날 것이며, 엔화는 강세를 보일 가능성이 있어 하락에만 준비한 투자자에게는 큰 충격이 될 것입니다. 이러한 이유로 우리는 마지막 순간에 돌파구가 발표될 경우 큰 상승 잠재력을 활용하기 위해 니케이에 대한 저렴한 시장 가격의 콜 옵션도 고려하고 있습니다. VT Markets 계정을 바로 만드세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
