애플의 아이폰 17 출시가 아이폰 16보다 10% 이상 판매량을 초과하며 주가를 기록적인 최고치로 끌어올렸고, 이번 주 초 4% 상승했습니다. 올해 초에는 주가가 저조했으나, 애플은 이제 ‘매그니피센트 7’ 주식 중에서 선두를 달리고 있으며, 지난 4주간의 성과가 반전되었습니다.
기술 부문의 실적 발표가 시작되며, 3분기 실적에 대한 강한 기대가 있습니다. 분석가들은 전년 대비 수익이 12% 증가하고, 매출이 14.6% 상승할 것으로 예상하나, 2분기보다 낮은 수치입니다. 2분기의 수익 성장률은 26.4%, 매출 증가는 15.5% 이상으로 나타났습니다.
넷플릭스는 ‘매그니피센트 7’에 포함되지 않지만 기술 실적의 기준을 좌우하는 영향력을 가지고 있으며, 지난해 4분기에 115억 달러의 매출과 30억 달러의 순이익을 예상하고 있습니다. K-Pop 데몬 헌터와 오징어 게임과 같은 콘텐츠로 강력한 구독자 성장이 기대되며, 4분기에는 콘텐츠 투자 때문에 마진이 낮아질 가능성이 있으나 올해 주가는 30% 이상 상승했습니다.
테슬라는 수요일에 실적을 발표하며 주목받고 있습니다. 분석가들은 기록적인 자동차 인도로 인해 2분기 수치보다 높은 262억 달러의 매출과 19억 달러의 순이익을 예상하고 있습니다. 주가는 4월 이후 100% 이상 상승했으며, 최근 한 달 동안 5.85%의 상승이 있었습니다. 그러나 향후 매출과 인도가 트럼프 대통령의 전기차 보조금 삭감으로 하락할 위험이 남아 있습니다.
애플의 주가는 강한 아이폰 17 판매로 인해 어제 기록적인 최고치에 도달했으며, 이는 실적 발표를 앞두고 높은 위험을 나타냅니다. 주가는 2025년 대부분 저조했으나 최근 4주 동안의 상승으로 기대치가 급격히 올라갔습니다. 애플 옵션의 내재 변동성이 상승하고 있어, 실적 발표 후 주가 정체 가능성을 활용하기 위한 아웃 오브 머니 콜 스프레드 매도와 같은 전략이 매력적일 수 있습니다.
더 넓은 기술 부문은 높은 기준을 직면하고 있으며, 분석가들은 이번 분기 ‘매그니피센트 7’의 수익이 12% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. CBOE 나스닥 100 변동성 지수(VXN)가 28 이상으로 올라가며, 이는 2분기 실적 발표 시즌 이후 가장 높은 수준으로, 큰 가격 변동이 예상된다는 신호입니다. 이는 QQQ와 같은 지수에 대한 풋 옵션으로 장기 기술 포트폴리오를 헤지하는 것이 신중할 수 있음을 시사합니다.
넷플릭스는 이번 주에 실적을 발표하며 시장 반응의 기준을 설정할 것입니다. 옵션 시장에서는 발표 후 주가가 8.5% 움직일 것으로 보고 있으며, 향후 가이던스에 대한 불확실성을 반영합니다. 콜과 풋 옵션을 동시에 구매하는 스트래들을 통해 예상되는 변동성에 대응할 수 있습니다.
특정한 촉매제는 넷플릭스가 워너 브라더스 인수를 거부할 가능성입니다. 우리는 경영진이 실적 발표 전화 회의에서 이 추측을 기각할 것으로 예상하며, 이는 넷플릭스 주가에 상승 요소가 될 수 있고, 워너 브라더스를 압박할 수 있습니다. 이는 넷플릭스를 매수하고 워너 브라더스를 매도할 의향이 있는 투자자에게 쌍 거래 기회를 제공합니다.
테슬라는 또한 4월 이후 100% 이상 상승한 후 이번 주에 실적을 발표합니다. 전기차 세금 공제 만료 이전의 기록적인 3분기 인도가 추진했습니다. 2025년 9월의 미국 자동차 판매 데이터는 전기차 구매가 월대비 40% 급증한 것으로 확인되었으며, 이는 4분기에는 반복될 가능성이 낮습니다. 이는 강력한 실적 발표에도 불구하고 약한 향후 가이던스가 주가에 영향을 줄 수 있는 “뉴스 판매” 시나리오를 설정합니다.
테슬라에 대한 주요 위험은 트럼프 행정부의 보조금 삭감 이후 4분기 인도 예측의 급격한 하락입니다. 2023년과 2024년에 있었던 FSD 발표에 대한 열정은 낮은 단기 가이던스에 실망한다면 주가를 지지할 수 없을 것입니다. 테슬라에 대한 풋 옵션 구매는 향후 로봇 택시 수익에 대한 약속에 지쳐가는 투자자들에게 포지셔닝하는 직접적인 방법이 될 수 있습니다.
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