연방준비제도 정책 논의
연방준비제도 정책 입안자들은 금리 변경에 대해 의견이 분분하며, 일부는 인플레이션에 대한 우려를 보이고 있습니다. 그 중, 연준 이사인 스티븐 미란은 미국 통화 정책이 너무 긴축적이라고 생각합니다. 반면, 애틀랜타 연준 총재인 라파엘 보스틱은 인플레이션이 2% 목표를 향해 뚜렷한 감소를 보일 때까지 현재 금리를 유지하는 것을 지지합니다. 금은 안전한 투자 자산이자 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 역할을 합니다. 특히 중국, 인도, 터키와 같은 신흥 경제국의 중앙은행들은 2022년에 1,136톤의 금 보유고를 늘렸으며, 이는 기록적인 수치입니다. 금은 일반적으로 미국 달러와 주식 시장과 반비례하여 움직이며, 달러가 약세일 때나 위험 자산 시장이 하락할 때 상승합니다. 금 가격이 약 4,195달러로 상승하면서, 장기적인 미국 정부 셧다운의 종료가 주요 촉매제로 작용하고 있습니다. 이 해결책은 경제 데이터의 흐름을 재개하여 연방준비제도가 조치를 취하는 데 필요한 분명성을 제공합니다. 오늘 오후 연준 위원들의 발언에 주목하여 단기적인 감정 변화가 있을지 살펴보아야 합니다. 시장은 점점 더 12월 금리 인하에 베팅하고 있으며, 이것이 금의 최근 강세의 주요 이유라고 생각합니다. 우리는 이것이 2025년 10월의 최신 고용 보고서에 의해 뒷받침된다고 봅니다. 보고서에 따르면 고용 증가가 130,000명으로 둔화되어 경제가 연준이 정책을 완화할 만큼 충분히 식고 있음을 시사합니다. 낮은 금리는 비생산적인 금을 보유하는 기회 비용을 줄여 더욱 매력적으로 만듭니다.시장 변동성과 전략
그러나 연준 정책 입안자들이 합의하지 않기 때문에 변동성을 주의해야 합니다. 2025년 10월 소비자 물가 지수(CPI) 증가는 2.8%로, 여전히 연준의 2% 목표를 넘어 그 수치가 고착되고 있어 매파에게 유리한 조건을 제공합니다. 따라서 연준의 예상치 못한 강한 언급은 금 가격의 급격한, 그러나 일시적인 하락을 초래할 수 있습니다. 이러한 상황을 고려할 때, 금 선물의 상승세를 활용하기 위해 콜 옵션을 구매하거나 불 콜 스프레드를 시행하는 것을 고려해야 합니다. 이러한 전략은 추가 상승으로부터 이익을 얻으면서 연준이 매파적인 surprises을 제공할 경우 손실을 제한할 수 있습니다. 현재의 환경은 4,200달러 수준 이상으로 계속해서 상승할 것 같아 보입니다. 미국 달러와의 반비례 관계도 우리의 전략에서 중요한 부분입니다. 금리 인하 기대가 커짐에 따라 달러는 더욱 약세를 보이고, 이는 금에 큰 기여를 할 것입니다. 우리는 금 매수 포지션을 보완하기 위해 미국 달러 지수에서의 숏 포지션을 고려할 수 있습니다. 이러한 긍정적인 전망의 기본에는 중앙은행의 지속적인 강한 수요가 있으며, 이는 가격 바닥을 형성합니다. 2022년에 본 기록적인 구매 이후, 최근 데이터에 따르면 전 세계 중앙은행들은 2025년 3분기에 또 다른 250톤의 금을 추가했습니다. 공식 기관의 지속적인 구매는 판매 압력을 흡수하고 금의 핵심 준비 자산 역할을 강화하는 데 도움을 줍니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
