중국의 금융 환경
중국의 금융 환경에도 변화가 있었습니다. 중국 인민은행은 8월 동안 CNY 기준환율을 0.65% 인상하며, 이는 2024년 9월 이후 가장 큰 변화입니다. 국내 CSI 300 지수는 이번 달 약 10% 상승하여, 시장 거래량의 잠재적인 기록을 신호하고 있습니다. 아시아-태평양 지역의 주식 성과는 다양하게 나타났습니다. 일본의 니케이 225 지수는 0.25% 하락하고, 홍콩의 항셍지수는 0.66% 상승했으며, 상하이 종합지수는 0.16% 상승했습니다. 호주의 S&P/ASX 200 지수는 0.11% 소폭 하락했습니다. 연방준비제도 위원들이 이제는 금리 인하를 공개적으로 언급하고 있어, 우리는 9월 금리 인하에 대비하고 있습니다. 선물 시장은 이미 25 베이시스 포인트 금리 인하를 거의 확실시하고 있는데, 이는 몇 달 전 잠재적 금리 인상에 대한 논의와는 큰 변화입니다. 결과적으로, 우리는 이 분명한 정책 변화에 따라 SOFR에 대한 금리 선물 및 옵션을 활용할 계획입니다.중앙은행 정책의 차별성
온건한 태도의 연준과 어려움에 처한 일본은행 사이의 정책 차별성은 매력적인 거래 기회를 제공합니다. 도쿄의 인플레이션은 2%를 넘은 지 3년이 넘었지만, 일본은행은 빠르게 행동하지 않고 있습니다. 우리는 이 다이나믹이 USD/JPY 통화 쌍에 하방 압력을 가할 것으로 보고 있으며, 향후 몇 주간 이 쌍에 대한 풋 옵션을 추구하는 전략이 매력적일 것이라고 믿습니다. 중국에서는 위안화에 대한 국가 지원과 주식에 대한 기관투자자의 긍정적인 시각이 계속적인 모멘텀을 나타냅니다. 골드만삭스가 CSI 300 목표를 상향 조정함에 따라, 우리는 주말 PMI 데이터 발표를 앞두고 위험을 제한하면서 상승 노출을 얻기 위해 콜 옵션을 사용할 것입니다. 2024년 초 이후 CSI 300에서의 거래량 급증은 이 단기 상승 시나리오를 뒷받침합니다. 모든 배경에는 경제 정책에 대한 정치적 영향력이 크게 증가하고 있으며, 특히 미국에서 그러합니다. 연준의 독립성 종료와 트럼프 행정부의 지속적인 관세 위협은 2018-2019년 무역 분쟁을 연상시키는 예측 불가능한 환경을 조성합니다. 이로 인해 VIX 지수와 같은 변동성 보호 수단을 보유하는 것이 필요합니다. 이 지수는 이러한 거시적 리스크 증가에도 불구하고 역사적으로 낮은 수준인 14 근처에 머물러 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
