은 가격이 아시아 거래 세션 동안 66달러에 근접하여 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 급등은 미국 경제에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 발생하며, 미국 실업률이 11월에 4.6%로 상승한 것이 그 증거입니다.
경제 데이터에 따르면, 미국은 11월에 64,000개의 일자리를 창출하여 예상을 초과했지만, 10월에는 105,000개의 일자리를 잃었습니다. 소매 판매는 10월에 정체 상태를 보였으며, S&P 글로벌 구매관리자지수(PMI)는 11월에 54.2에서 53.0으로 하락했습니다.
연준(Federal Reserve)이 2026년에 예상보다 더 많이 금리를 인하할 가능성이 있으며, 내년에 최소 두 차례 금리 인하가 있을 확률은 67.6%입니다. 현재 은 가격은 3% 상승해 있으며, 20기간 지수 이동 평균(EMA)인 63.28달러를 초과해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.
14기간 상대강도지수(RSI)는 69.16으로 과매수 수준에 근접하여 추가 상승 전에 조정 가능성을 시사하고 있습니다. 시장 분위기는 상승하는 EMA 위에서 긍정적이지만, 이 지표 아래로 떨어지면 은이 취약해질 수 있으며, 지지선은 약 60.00달러 근처일 것으로 예상됩니다.
은은 본질적 가치와 포트폴리오 다각화 가능성 때문에 선호됩니다. 가격은 지정학적 불안정성, 금리, 미국 달러의 움직임에 영향을 받습니다. 산업 및 기술 수요도 은 시장의 역학에 상당한 영향을 미칩니다.
은은 미국의 경제 데이터가 약세를 보인 덕분에 66달러에 사상 최고치를 기록했습니다. 지난주 발표된 11월 소비자 물가 지수 보고서가 인플레이션이 3.1%로 둔화되었음을 보여주면서 연준의 금리 인하 기대감이 확고해졌습니다. 이러한 안전 자산에 대한 선호가 중요한 모멘텀을 생성하고 있습니다.
경제 둔화의 징후인 실업률이 2025년 11월에 4.6%로 상승함에 따라 우리는 더욱 공격적인 연준의 조치를 반영하고 있습니다. 시장은 이제 2026년에 최소 두 번의 금리 인하 가능성을 거의 70%로 보고 있습니다. 이러한 환경은 수익을 창출하지 않는 자산인 은을 보유하는 것을 더 매력적으로 만듭니다.
이러한 기록적인 고점으로의 급등은 은 옵션의 내재 변동성을 급증시켰으며, CBOE 은 ETF 변동성 지수(VXSLV)는 최근 35%에 도달하여 1년 이상 가장 높은 수준을 기록했습니다. 이는 옵션이 비싸다는 것을 의미하며, 콜 또는 풋을 직접 구매하는 것이 비용이 많이 듭니다. 69에 가까운 높은 상대강도지수도 상승세가 잠시 멈출 수 있음을 나타냅니다.
높은 변동성을 고려할 때, 우리는 63달러 지지선으로의 하락에 따라 현금 담보 풋을 매도하는 전략을 고려해야 합니다. 또는, 불 콜 스프레드를 사용하여 70달러 목표를 향한 움직임에 대비하면서 초기 비용과 위험을 제한할 수 있습니다. 이러한 위험이 제한된 거래는 가격이 사상 최고치에 있을 때 신중한 접근법입니다.
은의 기본적인 전망은 산업적 사용 덕분에 여전히 강하게 나타납니다. 2026년 예측에 따르면, 전 세계 태양광 패널 설치량이 30% 더 성장할 것으로 예상되며, 이는 은의 주요 구성 요소로서 수요를 크게 증가시킬 것입니다. 이는 안전 자산으로서의 지위를 넘어 금속에 대한 강한 기초 수요를 제공합니다.
우리는 또한 현재 역사적으로 높은 수준인 약 85:1의 금/은 비율을 주목하고 있습니다. 이는 은이 금에 비해 저평가되었을 가능성을 시사하며, 이러한 귀금속의 상승세가 계속된다면 은이 더 나은 성과를 낼 수 있는 또 다른 이유가 됩니다. 63.28달러의 20기간 이동 평균 아래로 떨어지면 이 긍정적인 전망을 재평가할 첫 번째 신호가 될 것입니다.
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