은 가격은 화요일 아시아 거래에서 약 $56.70으로 떨어졌으며, 이는 수익 실현에 따른 것입니다. 이러한 후퇴는 기록적인 최고가에 따른 것이지만, 미국의 금리 인하 및 글로벌 공급 우려로 인해 추가 손실을 방지할 것이라는 기대가 있습니다.
트레이더들은 CME 그룹의 데이터 센터 중단으로 인해 월요일의 최고점 이후 은에서 수익을 실현했습니다. 약한 미국 노동 시장과 둔화된 성향의 관계자 발언으로 인해 연방준비제도(Fed)가 12월에 25 베이시스 포인트 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 이는 기회 비용을 낮추어 은에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
전 세계적으로 은은 공급 압박을 받고 있으며, 상하이 선물 거래소의 재고는 10년 이상 만에 최저 수준에 도달했습니다. 투자자들은 은을 금과 함께 역사적으로 가치 저장 수단 및 인플레이션 기간 동안의 헤지로 선택하는 경우가 많습니다.
은 가격에 영향을 주는 요소로는 지정학적 위험, 금리, 미국 달러의 강세 등이 있습니다. 전자기기 및 태양열 에너지와 같은 산업 부문에서의 수요는 은 가격에 영향을 미치며, 미국, 중국, 인도의 수요도 그에 해당됩니다. 은 가격은 종종 금의 움직임을 반영하며, 금/은 비율은 이들의 상대적인 가치를 보여줍니다.
은 가격이 $56.70 수준으로 후퇴하고 있지만, 이는 트렌드 변화라기보다는 수익 실현처럼 보입니다. 월요일의 기록적인 고점은 CME의 데이터 중단으로 인해 발생했으므로, 이번 퇴가는 건강한 조정으로 볼 수 있습니다. 이 하락은 초기 상승세를 놓친 이들에게 전술적인 기회를 제공할 수 있습니다.
연방준비제도는 현재 가장 중요한 요소로, 시장은 2주 후 금리 인하를 완전히 예상하고 있습니다. 지난달의 비농업 고용 데이터는 고용 증가가 95,000으로 둔화된 것을 보여주었고, 이는 Fed가 행동할 충분한 이유를 제공합니다. 이는 2023년 말의 정책 완화 기대와 함께 귀금속에 강한 랠리를 촉발한 기억을 떠올리게 합니다.
공급 문제는 가격의 안정적인 바닥을 제공하여 더 깊은 매도세를 방지하고 있습니다. 지난달 런던에서의 역사적인 급등 이후, 상하이 선물 거래소의 재고가 250톤 미만으로 감소했으며, 이는 2016년 이후 최저 수준입니다. 이러한 물리적 긴장은 상당한 가격 하락이 발생할 경우 산업 사용자들로부터 강한 구매가 이루어질 것임을 시사합니다.
산업 수요는 특히 친환경 에너지 부문에서 매우 강력하게 유지되고 있습니다. 세계 태양광 패널 설치량은 2025년까지 500기가와트를 초과할 것으로 예상되며, 이는 금속의 많은 양을 소비합니다. 2011년에 투자자 주도의 정점과는 달리, 이러한 수요는 구조적이며 장기적인 지원을 제공합니다.
이번 가격 약세는 연말 전에 또 다른 상승세를 위해 포지셔닝할 기회로 바라보아야 합니다. 2026년 1월 만료의 콜 옵션을 $58.00 근처의 행사가로 구매하면 통화 완화 Fed 발표로 인한 상승 가능성을 포착할 수 있습니다. $55.00 근처의 행사가로 현금 보장을 제공하는 풋 옵션을 판매하는 것도 프리미엄을 수집하거나 더 나은 가격에 매수 포지션에 진입하는 전략입니다.
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