인플레이션에 대한 헤지로서의 금
금은 오랫동안 가치 저장 수단으로서 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 선호되는 헤지입니다. 중앙은행들은 2022년에 1,136톤의 금을 추가하여 기록적인 매입을 기록했습니다. 금 가격은 미국 달러와 국채와 반비례 관계에 있으며, 달러 약세와 주식 시장 하락 시에는 상승하고, 강세 주식 시장에서는 하락합니다. 지정학적 불안과 경기 침체 우려도 금값을 상승시키는 경향이 있으며, 낮은 금리는 금의 상승을 더욱 유리하게 만듭니다. 금 가격이 3,970달러로 후퇴하면서 강한 미국 달러와 안전 자산에 대한 수요 간의 전형적인 갈등을 보이고 있습니다. 긍정적인 민간 고용 데이터는 연방준비제도의 비둘기파를 용기 있게 하고 있지만, 역사적으로 긴 정부 폐쇄는 상당한 불확실성을 초래하고 있습니다. 이러한 긴장은 시장 양측에서 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 연방준비제도의 비둘기파 입장은 금에 즉각적인 악재가 되고 있으며, 금리가 높아지면 금을 보유하는 기회 비용도 증가합니다. 우리는 2024년 내내 근원 소비자 물가 지수(CPI)가 3.5% 이상 남아있어 중앙은행이 금리 인하를 신호하는 것을 주저하게 만든 지속적인 인플레이션을 보았습니다. 연방준비제도 관계자들의 다가오는 연설은 중요하며 이러한 조심스러운 메시지를 강화할 가능성이 높습니다.미국 달러 지수의 영향
이 정책 전망은 미국 달러 지수를 강하게 유지시키고 있으며, 현재 2023년 말 중요한 저항선으로 작용했던 106 수준을 시험하고 있습니다. 달러가 단단히 유지되는 한 금 가격의 큰 상승은 지속하기 어려울 것입니다. 거래자들은 이 상관관계를 면밀히 주시해야 하며, 달러가 이 수준을 넘어설 경우 금 가격이 하락할 수 있습니다. 앞으로 몇 주 동안, 달러의 강세로 인한 추가 하락을 헤지하기 위해 3,950달러 근처에서 가까운 만기의 풋 옵션을 구매하는 신중한 전략이 될 수 있습니다. 이는 특정 리스크를 제공하며, 달러 강세가 귀금속에 계속 영향을 미칠 경우 이익을 누릴 수 있습니다. ADP 보고서는 공식 노동 시장 데이터가 공개될 때 강할 가능성이 있음을 시사합니다. 진행 중인 정부 폐쇄는 어떤 순간에라도 안전 자산으로의 이동을 촉발할 수 있는 주요 변수입니다. 이러한 급격한 움직임의 잠재력을 활용하기 위해 거래자들은 같은 행사가격에 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매하는 롱 스트래들 전략을 고려할 수 있습니다. 이 전략은 시장이 상승하든 하락하든 변동성이 급등할 경우 수익을 제공합니다. 전 세계 중앙은행들이 2022년과 2023년 동안 관찰한 주요 구매 트렌드를 계속 유지하고 있다는 점도 고려해야 합니다. 세계 금 협회의 최근 데이터에 따르면, 중앙은행들은 2024년에 800톤 이상의 금을 비축하여 가격의 강력한 장기 기준선을 제공합니다. 이러한 기관 수요는 가격이 깊게 하락할 가능성이 낮음을 시사합니다. 금에 대한 장기적인 지지를 믿는 거래자들은 3,900달러 또는 그 이하에서 현금 보장 풋을 판매하여 수익을 생성할 수 있는 매력적인 방법이 될 수 있습니다. 이 전략은 만료 전에 금이 그 수준 이하로 떨어지지 않을 것이라는 믿음에 따라 프리미엄을 수취할 수 있게 해줍니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
